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在留存收益中如何找投資價值

來源:【贏家江恩】責(zé)任編輯:zhangxueli添加時間:2016-02-20 09:32:36
  在股市中,有很多散戶都熱衷于上市公司二級市場融資投資的新項目,但是這也就會造成他們對于基本分析中的留存收益的“造血功能”忽視。在留存收益中如何找投資價值呢?相信還是有很多的朋友想要去了解,接下來我們就來學(xué)習(xí)吧!
基本分析

  在留存收益中如何找投資價值?在國內(nèi),上市公司發(fā)展對再融資過分依賴的現(xiàn)象引人注目。只要符合再融資條件,許多上市公司通過增發(fā)、配股等再融資手段達(dá)到規(guī)模擴張的目的。

  在股神巴菲特的投資和經(jīng)營理念中,利用留存收益實現(xiàn)“自我造血”是其核心思想之一。留存收益是公司在經(jīng)營過程中所創(chuàng)造的沒有分配給所有者而留存在公司的盈利,是公司從歷年實現(xiàn)的利潤中提取或留存于企業(yè)的內(nèi)部積累,包括企業(yè)的盈余公積和未分配利潤兩個部分。

  例如:巴菲特曾逢低大量買入留存收益豐厚的公司,獲得很好的回報。他在取得伯克希爾·哈撒維公司控股權(quán)后停止派現(xiàn),將全部年度凈利潤轉(zhuǎn)入留存收益儲備中并投資于收益率更高的公司。通過留存收益擴張,從1965年到2007年,伯克希爾公司稅前利潤從每股4美元增長到每股13023美元,相當(dāng)于21%的年均增長率。

基本分析

  目前A股上市公司每年派現(xiàn)率不高,留存收益也不少。當(dāng)然,留存收益高并不意味著公司未來發(fā)展一定能夠為股東帶來持續(xù)的價值增長,關(guān)鍵在于公司利用留存收益進行的再投資能否獲得較好收益。

  其實,在A股上市公司中,不乏善于利用留存收益進行規(guī)模擴張的企業(yè)。值得注意的是,強調(diào)留存收益重要性。能夠持續(xù)為股東創(chuàng)造價值的上市公司,其留存收益投資回報率應(yīng)能維持其平均凈資產(chǎn)收益率不下降(贏家財富網(wǎng)www74.com.cn提供)利用留存收益創(chuàng)造出相應(yīng)市場價值的上市公司同樣值得投資。因為上市公司盈利能力最終體現(xiàn)在為股東創(chuàng)造價值,而股東價值的增長終將表現(xiàn)為股票市值增加。

基本分析

  以上就是在留存收益中找投資價值的介紹,相信大家對此已經(jīng)有了了解,大家在投資上雖然不能夠做到面面俱到,但是一定要懂得很好的去對自己的投資進行掌控,這樣才能在今后的道路上走得更遠(yuǎn)!學(xué)習(xí)更多知識,請點擊進入財務(wù)分析欄目!

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