江恩個人簡介
威廉·江恩是20世紀最著名的投資家之一。在威廉·江恩股市和期貨股市的優(yōu)異成績至今無人能及,他的時間與價格完美結(jié)合的理論至今仍被投資者津津樂道和推崇。
威廉·江恩于1878年6月6日出生在路芙根得克薩斯州美國的一個愛爾蘭家庭。他的父親山姆·休斯頓·江恩,和母親蘇珊·R·江恩。
1901年在棉花交易所做經(jīng)紀人的江恩與他的第一任妻子麗娜梅史密斯結(jié)婚。這段短暫的婚姻以離婚告終,其間他們育有兩個女兒。1904年江恩搬到紐約,1908年江恩和第二任妻子賽迪結(jié)了婚,他們生了一個女兒和一個兒子。
江恩的家鄉(xiāng)盛產(chǎn)棉花。1902年,江恩24歲時,他簽訂了第一份期貨棉花合同,并從中獲利。從那以后,53年來,他從金融市場上總共獲利5000萬美元。當時的價值,相當于現(xiàn)在的十億美元。
1906年,江恩開始了他的經(jīng)紀和投資業(yè)務(wù)。他幾十年經(jīng)驗的建議是,如果一個投資者在不知情的情況下進入投資市場,他失敗的幾率是90%。人的情緒、希望、貪婪和恐懼是成功的死敵。
知識是在這個市場獲利的必要條件。江恩自己花了十年時間才學(xué)會自然法則和金融市場之間的關(guān)系。在這十年間,他去了英國,埃及和印度尋求知識。當他在英國時,他日夜在大英博物館研究過去一百年的金融市場歷史。在那里他研究了古代數(shù)學(xué)、幾何和占星術(shù)與集中金融市場之間的關(guān)系。他的一個重要分析方法——江恩正方形,據(jù)說是源于埃及和印第安的寺廟建筑。在他漫長的研究旅程結(jié)束時,他相信金融市場中存在一種振動規(guī)律。一旦掌握了這些規(guī)律,就可以準確預(yù)測未來的行情時間和價格。
1908年,江恩去紐約做生意,并認真測試他的理論和交易方法。同年他開發(fā)了他的主要分析方法“主要時間因素”,這使他在華爾街一鳴驚人。
1909年,江的交易技巧吸引了人們的注意?!豆善毙星楹屯顿Y文摘》雜志采訪了他。在嚴密監(jiān)視下的25個交易日里,江恩通過將本金增加10倍而獲得了聲譽。
1919年,江恩辭去工作,開始自己的咨詢和出版業(yè)務(wù),并出版了《供需通訊》。這份時事通訊包括股票和商業(yè)信息,并為讀者提供年度市場趨勢預(yù)測。這些預(yù)測的準確性使江恩更具吸引力。
1923年,江出版了他的第一本書《股票行情的真諦》隨后也是出版了十幾本書籍來講述自己的理論,另外就是還進行客座、講座,雖然其費用比較高昂,不過其聽眾還是有非常多的人。
江恩周游世界以完善他的理論。他去過英國、 埃及、南美、古巴甚至印度他長期待在大英博物館,查閱投資市場百年數(shù)據(jù),總結(jié)出一套以自然法則為核心的交易方法。在他的分析理論中,他專注于價格和時間之間的循環(huán)關(guān)系。1932年,他還買了一架銀星型飛機,這樣他就可以在空中檢查農(nóng)作物的收成。
1942年,江恩的妻子賽迪去世了。1950年,由于健康原因,江恩將他的生意賣給了他的合伙人艾得華蘭伯特,他搬到了邁阿密。1954年江恩被發(fā)現(xiàn)患有胃癌,其1955年6月14日去世,享年77歲。
江恩最著名的一次是理查德的實地考察。1909年10月美國《票券與投資文摘》雜志的編輯威科夫。在雜志社工作人員的監(jiān)督下,江恩在10月的25個市場交易日里,在中共做了286筆交易,盈利264筆,虧損22筆,盈利率92.3%。
據(jù)江恩的朋友基利稱,“1909年夏天,江預(yù)測小麥期權(quán)將在9月份達到1.20美元。然而到芝加哥時間9月30日12點,期權(quán)仍徘徊在1.08美元下方,江恩預(yù)言將要破滅。江恩說:如果今天在收市看不到1.20美元,那將意味著我的整個分析方法是錯誤的。無論現(xiàn)在的價格是多少,小麥必須看到1.20美元。一小時前收市,小麥沖到1.20美元,震動了整個市場。
江恩認為,股市和期貨市場也是存在著自然規(guī)律,市場的價格變化趨勢并不是混亂的,而是可以通過數(shù)學(xué)方式來進行預(yù)測的。江恩的數(shù)學(xué)方程式并不復(fù)雜。本質(zhì)上,價格運動必須服從支撐線和阻力線,即江恩線。
江恩令人矚目的地方
幾十年來研究技術(shù)分析的交易者一直在使用江恩研究。雖然現(xiàn)在股市以及期貨市場中已經(jīng)是發(fā)生比較劇烈的變化,不過目前江恩理論還是一種流行的分析方式。接下來對于江恩理論的目前的重要運用進行了解。
江恩理論一般可分為三類:價格、時間和時間價格綜合分析預(yù)測系統(tǒng),江恩理論基礎(chǔ)如下:
江恩周期理論:股市的走勢以時間、日、周、月、年為周期出現(xiàn),大致可分為長、中、短三個時間段。其中比較重要的有:十年周期和三十年周期。江恩認為十年可以重現(xiàn)市場周期,三十年的月數(shù)正好符合360度循環(huán)周期,這樣就可以得到江恩的長期、中期、短期周期。
江恩回調(diào)法則:回調(diào)是道氏理論中的劣勢趨勢。與基本趨勢相反,可以是上升趨勢中的向下回調(diào)趨勢,也可以是下降趨勢中的反彈上行趨勢。根據(jù)價格范圍的概念,50%、63%和100%是價格趨勢可能被修正的位置。其中重要的是位置的股價是50%,無論它上升或下降。否則,股市將出現(xiàn)回調(diào),股價將下跌63%。
江恩波動定律:股市的走勢往往是由股價的漲跌來呈現(xiàn)的。根據(jù)江恩理論這種波動與市場共振有關(guān)。當發(fā)生市場共振的時候就會對于市場產(chǎn)生較為重要的或者巨大的作用。根據(jù)江恩理論,大約有六種情況可能會引起共鳴:
1.投資者進行同一方向的買賣交易的時候,就會發(fā)生向上或者向下的一種共振。
2.當投資者的不同時期的均線發(fā)生相遇的時候,也會發(fā)生利空利多的共振。
3.當K線、均線以及成交量等都發(fā)出買入或者是賣出的信號的時候,就會發(fā)生技術(shù)層面的共振。
4.當市場中的貨幣、金融等政策進行密集的出臺的時候,就會在這些層面形成對于市場的共振效應(yīng)。
5.當股市的基本面和技術(shù)面呈現(xiàn)出一樣的趨勢的時候,兩者形成共振。
6.上市公司本身的盈利前景和目前其業(yè)績及影響其業(yè)績的其他因素同樣可以形成共振作用于上市公司股票。
在證券投資者的眼中,江是一個偶像,一個謎。許多投資者都在追尋江恩的神話,但他們同時也有著復(fù)雜的感情。一方面,為追求江恩法付出了巨大的代價和精力,另一方面無法動搖他在你心目中的神的地位。目前進行認真學(xué)習(xí)的人比較少,這個在江恩理論好學(xué)嗎提到過。
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