一直以來,我都覺得江恩理論很難理解,很多意思不明白,不明白意思操作起來就搞不懂,然而在詳細(xì)閱讀了《華爾街四十五年》之后,發(fā)現(xiàn)之前對(duì)江恩理論的一些看法需要有一個(gè)新的認(rèn)識(shí),從而更全面的理解江恩理論,更好的把握行情,從市場(chǎng)獲利。
在市場(chǎng)上,有很多理論,其中,江恩理論,波浪理論,道氏理論是比較成系統(tǒng)的,有名的,尤其是三大理論之首的江恩理論。更是很多人都在學(xué)習(xí) 研究。一說到江恩理論,大家首先想到的是江恩時(shí)間周期,角度線,四方形等等,并且有很多書,像何造中先生的《江恩理論與大陸股市》等等。其實(shí),這些書中提到的只是江恩理論的一部分,價(jià)格部分。沒有提到重要的操作部分。以至于讓很多人都認(rèn)為江恩理論是錯(cuò)誤的,不完整的,所以,我想將自己的感受寫成文字,希望大家一起來更好的學(xué)習(xí)運(yùn)用個(gè)江恩理論。
威廉江恩全名是WilliamDelbertGann,以下稱江恩,江恩于1878年6月15日生于美國德州小鎮(zhèn)Lufkin。少年時(shí)代的江恩在火車上賣報(bào)紙和送電報(bào),還販賣明信片、食品、小飾物等。江恩獨(dú)創(chuàng)了把時(shí)間空間和價(jià)格空間完美結(jié)合的江恩理論。他用小錢賺錢了巨大財(cái)富,最為人矚目的是1909年10月份的25個(gè)市場(chǎng)交易日中共進(jìn)行286次買賣,結(jié)果264次獲利,22次損失,獲利率達(dá)92.3%。在其53年的投資生涯中成功率高達(dá)80%到90%,共從市場(chǎng)上取得過三億五千萬美元的純利。
說道江恩理論,江恩的書,《華爾街四十五年》就不得不提一下,在這本書中,我看到的最多的不是江恩時(shí)間,角度線,等等,而是江恩先生提到的止損,單單止損,在第二章就出現(xiàn)了8次,每一次出現(xiàn),江恩先生都會(huì)強(qiáng)調(diào)下其重要性。
江恩說,大多數(shù)人在股市中輸錢主要有三個(gè)原因:
江恩認(rèn)為,投資者在市場(chǎng)買賣遭受損失,主要的原因有三點(diǎn):
?、僭谟邢薜馁Y本上過度買賣。
?、谕顿Y者沒有設(shè)置止損盤以控制損失。
?、廴狈κ袌?chǎng)知識(shí),這是在市場(chǎng)買賣中損失的最重要原因。
由此可見,要想在股市中賺錢,就應(yīng)該避免上面的三種損失的原因。然而什么是交易過度,我覺得,每次交易不要全倉,要給自己留有余地,而且,如果你是投機(jī)而不是投資的話,不過度、頻繁交易才顯的重要。買賣過密的話,你的傭金也是相當(dāng)一部分資金,所以,做交易要有自己的節(jié)奏。
不下止蝕單也是投資人常犯的錯(cuò)誤或是根本不知道有這回事。常常聽到或看到投資者訴苦,說自己手中的股票市價(jià)已大大低于自己的買入價(jià)。如果他是準(zhǔn)備長線投資一家公司的股票,他絕對(duì)不會(huì)因?yàn)楣蓛r(jià)大幅下跌而抱怨。若是投機(jī)者,他絕對(duì)應(yīng)該設(shè)置一個(gè)價(jià)位,只要跌破這個(gè)價(jià)位,無論如何你都應(yīng)該第一時(shí)間股票拋出。江恩在書中的建議是止蝕單設(shè)在買入價(jià)之下3-5%??紤]到中國股市波動(dòng)幅度比較大,投資者可以適放寬止蝕單的范圍,例如5-10%。不設(shè)止蝕單的后果就是眼睜睜看著股價(jià)被攔腰砍斷,例如權(quán)證操作,聰明人會(huì)下止蝕單,設(shè)定止蝕位,一旦形勢(shì)發(fā)行逆轉(zhuǎn),就隨時(shí)走人。否則,很短時(shí)間內(nèi)下跌30%是常有的事情,股票被套將近一半,如何能不傷心呢。
江恩要求投資者應(yīng)當(dāng)學(xué)會(huì)判斷市場(chǎng)的趨勢(shì)。因?yàn)槁斆魅瞬粫?huì)盲目跟風(fēng),而是有自己的看法。當(dāng)綜藝股份從20元上升至60元時(shí)你再發(fā)表文章去論證它為什么值60元而且還要魚躍龍門達(dá)到百元,這證明了什么呢?現(xiàn)在綜藝股份股價(jià)跌去四成以上,是市場(chǎng)沒發(fā)現(xiàn)它的價(jià)值嗎?
在《華爾街四十五年》中,江恩沒有再重復(fù)敘述他《股票行情的真諦》、《華爾街股票選擇器》和《新股票趨勢(shì)探測(cè)器》中的規(guī)則,我覺得這完會(huì)是明智的。即使讀者完全掌握了他分析走勢(shì)的方法,但是卻沒有遵守交易規(guī)則,同樣不可能取得成功。因此,江恩在本書的第二章揭示了他成功之道。江恩21條是每個(gè)交易者都要知道并遵循的。
1.每次入市買賣,損失不應(yīng)超過資金的十分之一。
2.永遠(yuǎn)都設(shè)立止損位,減少買賣出錯(cuò)時(shí)可能造成的損失。
3.永不過量買賣。
4.永不讓所持倉位轉(zhuǎn)盈為虧。
5.永不逆勢(shì)而為。市場(chǎng)趨勢(shì)不明顯時(shí),寧可在場(chǎng)外觀望。
6.有懷疑,即平倉離場(chǎng)。入市是要堅(jiān)決,猶豫不決師不要入市。
7.只在活躍的市場(chǎng)買賣。買賣清淡時(shí)不宜操作。
8.用不設(shè)定目標(biāo)價(jià)位出入市,避免限價(jià)出入市,而只服從市場(chǎng)走勢(shì)。
9.如無適當(dāng)理由,不將所持倉平盤,可用止盈位保護(hù)所得利潤。
10.在市場(chǎng)連戰(zhàn)皆捷后,可將部分利潤提取,以備急時(shí)之需。
11.買股票切忌只望分紅收息。(賺市場(chǎng)差價(jià)第一)
12.買賣遭損失時(shí),切忌賭徒式加碼,以謀求攤低成本。
13.不要因?yàn)椴荒蜔┒霑r(shí),也不要因?yàn)椴荒蜔┒絺}。
14.肯輸不肯贏,切戒。賠多賺少的買賣咱不做。
15.入市時(shí)落下的止損位,不宜胡亂取消。
16.做多錯(cuò)多,入市要等待機(jī)會(huì),不宜買賣太密。
17.做多做空自如,不應(yīng)只做單邊。
18.不要因?yàn)閮r(jià)位太低而吸納,也不要因?yàn)閮r(jià)位太高而沽空。
19.用不對(duì)沖。
20.盡量避免在不適當(dāng)時(shí)搞金字塔加碼。
21.如無適當(dāng)理由,避免胡亂更改所持股票的買賣策略。
可以看出,江恩在投機(jī)市場(chǎng)53年,總結(jié)出來的交易規(guī)則其實(shí)是很簡(jiǎn)單的,并沒有什么深?yuàn)W的地方。我覺得,這些交易規(guī)則才是江恩的成功之道,“江恩理論”只是使其比較神秘。其實(shí),投資(投機(jī))致勝之道,在于穩(wěn)健。沒有一個(gè)成功的投資者由于冒進(jìn)而贏得巨額利潤。絕大部分成功的投資都都不去做高難度動(dòng)作。成功者看重的高利潤而非交易技巧。
江恩在《華爾街四十五年》一書末段關(guān)于未來幾年(1950-1953年)的預(yù)測(cè)顯然是錯(cuò)誤的,美國經(jīng)濟(jì)在1949年陷入困境,因此江恩看淡1950-1953年的經(jīng)濟(jì)表現(xiàn)。但事實(shí)是,1950-1953年美國GDP又恢復(fù)高速增長,相反倒是江恩認(rèn)為見底的1953年才開始快速回落,1954年陷入衰退。雖然如此,并不影響這本書的閱讀價(jià)值,因?yàn)閺脑摃校覀兛梢粤私獾礁?、更真?shí)的江恩。
通過閱讀文章你可以發(fā)現(xiàn),本文中重點(diǎn)講的不是江恩時(shí)間,也不是江恩角度線,江恩八分等等,而是江恩操作中很容易被我們忽視的止損,我們通過這邊文章,希望更多的交易者能認(rèn)識(shí)到止損的重要性,并做到每次交易都要設(shè)置止損,在交易中取得利潤。
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