識別投資風(fēng)險的方法有很多,主要有流程圖法、財務(wù)報表分析法、現(xiàn)場調(diào)查法、事故樹分析法和專家論證法等,這些方法各具特色,又同時擁有自身的優(yōu)勢和不足,在具體的投資風(fēng)險識別中,需要靈活運用各種投資風(fēng)險識別方法,及時發(fā)現(xiàn)各種可能引發(fā)風(fēng)險事故的風(fēng)險因素。(1)流程圖法將風(fēng)險主體即投資活動按照其工作流程以及各個環(huán)節(jié)之間的內(nèi)在邏輯聯(lián)系繪成流程圖,并針對流程中的關(guān)鍵環(huán)節(jié)和薄弱環(huán)節(jié)調(diào)查風(fēng)險、識別風(fēng)險的方法。(2)財務(wù)報表分析法。通過一定的方法分析企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表、現(xiàn)金流量表等相關(guān)的支持性文件,以分析企業(yè)的財務(wù)狀況,以此來識別投資活動的潛在風(fēng)險。這一方式在本網(wǎng)站有很多的文章,比如財務(wù)分析的主要步驟。(3)專家論證法。采用匿名發(fā)表意見的方式,即專家之間不得互相討論,不發(fā)生橫向聯(lián)系,只能與調(diào)查人員發(fā)生關(guān)系,通過多輪次調(diào)查專家對問卷所提問題的看法,經(jīng)過反復(fù)征詢、歸納、修改,最后匯總成專家基本一致的看法,作為投資風(fēng)險識別和預(yù)測的結(jié)果。這種方法具有廣泛的代表性,較為可靠。(4)現(xiàn)場調(diào)查法是一種常用的識別投資風(fēng)險的方法?,F(xiàn)場調(diào)查法是風(fēng)險管理人員親臨現(xiàn)場,通過直接觀察風(fēng)險管理單位的設(shè)備、設(shè)施、操作和流程等,了解風(fēng)險管理單位的投資活動,調(diào)查其中存在的風(fēng)險隱患,并出具調(diào)查報告書。調(diào)查報告書是風(fēng)險管理單位識別投資風(fēng)險的重要參考依據(jù)。(5)事故樹分析法是識別投資風(fēng)險的另外一種比較有效的方法,常常能夠提供防止風(fēng)險事故發(fā)生的手段和方法。事故樹分析法就是從某一事故出發(fā),以圖解的方式來表示,運用邏輯推理的方法,尋找引起事故的原因,即從結(jié)果推到引發(fā)風(fēng)險事故的原因。而每一種方法都是需要投入人力物力的,有的還需要借助專業(yè)的評估機(jī)構(gòu)。
股票投資風(fēng)險評估是眾多投資股票的投資者的難題,對于什么是風(fēng)險以及如何應(yīng)對風(fēng)險是需要進(jìn)行解決的問題。目前主要使用的是20世紀(jì)70年代,美國芝加哥大學(xué)教授、諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎獲得者馬科維慶的理論。衡量風(fēng)險的標(biāo)準(zhǔn)就是資產(chǎn)價格的波動性,也就是說,一項資產(chǎn)的價格的波動性越大,其投資風(fēng)險也就越大。股票風(fēng)險我們可以做一個圖:橫坐標(biāo)是資產(chǎn)價格的波動性,縱坐標(biāo)是平均回報率,每一項資產(chǎn)都構(gòu)成了該圖上的某一個點。比如,A資產(chǎn)5%的平均回報率,10%的波動性;B資產(chǎn)10%的回報率,20%的波動性。每個人根據(jù)自己的風(fēng)階偏好,從這些形成的點就可以大致判定投資人的風(fēng)險偏好。
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