1.發(fā)行股票、債券(含可轉(zhuǎn)換公司債券)、配股以及轉(zhuǎn)讓分紅股票、股權(quán)回購等。
2.企業(yè)的合并、托管、收購、兼并、分立和風(fēng)險投資等。
3.資產(chǎn)重組:剝離、置換、出售、轉(zhuǎn)讓企業(yè)資產(chǎn)。
4.以改善資本結(jié)構(gòu)或者債務(wù)結(jié)構(gòu)為目的,進(jìn)行企業(yè)合并、托管、收購、合并、分立等。
企業(yè)的發(fā)展可以分為內(nèi)向封閉發(fā)展模式和外向開放發(fā)展模式。其向內(nèi)的發(fā)展則是將自己產(chǎn)品管理不斷發(fā)展積累,并且將自己的規(guī)模進(jìn)行擴(kuò)大后進(jìn)行發(fā)展,這類企業(yè)實體行業(yè)非常常見,成長周期上是比較長的。而外向開放發(fā)展方式則是根據(jù)自身產(chǎn)業(yè)發(fā)展的需要,積極吸引外來的資金,快速的擴(kuò)大自身的規(guī)模。資本和發(fā)展的關(guān)系,可以看出來,越發(fā)展越需要錢,而越有錢也需要發(fā)展。資本在其中是起到了杠桿的作用。同樣的資產(chǎn)情況下,借助資本的作用就會出現(xiàn)快速發(fā)展的情況,當(dāng)然運(yùn)用不得當(dāng)?shù)臅r候則是破壞作用也非常大。資本運(yùn)作模式圖如下:
一、橫向并購戰(zhàn)略
橫向并購指的是并購由類似企業(yè)進(jìn)行的擴(kuò)大規(guī)模。橫向并購的基本條件是并購有擴(kuò)大自身產(chǎn)品生產(chǎn)和銷售的需要和能力,與并購企業(yè)的產(chǎn)品和產(chǎn)品生產(chǎn)和銷售有相似或相似之處。比如之前的福耀玻璃的發(fā)展途徑就是這一戰(zhàn)略。
二、垂直并購戰(zhàn)略
縱向并購是指生產(chǎn)過程或業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)相互聯(lián)系、緊密相連的企業(yè)之間,或縱向合作的上下游企業(yè)之間的并購。并購在縱向上達(dá)成的基本條件要求雙方在產(chǎn)業(yè)有合作關(guān)系,熟悉彼此的生產(chǎn)條件,有利于并購之后的相互融合并購縱向上的突出特點包括:(1)生產(chǎn)和流通兩個環(huán)節(jié)相互配合,實現(xiàn)優(yōu)勢互補(bǔ)的情況降低采購資本以及流通資本,提高經(jīng)濟(jì)效益。(2)通過原材料以及銷售渠道的并購之后,在這些產(chǎn)業(yè)形成優(yōu)勢競爭力。比如紫光集團(tuán)旗下的電子信息產(chǎn)業(yè)鏈并購;富士康電子產(chǎn)品、產(chǎn)業(yè)鏈并購等。
電子信息,芯片的核心環(huán)節(jié)從設(shè)計、制造到封測,基本都被外企控制。中國電子信息仍處于弱勢中國集成電路產(chǎn)品的年進(jìn)口量已經(jīng)超過了石油。
3.混合并購戰(zhàn)略:指的是屬于不同產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域的企業(yè)之間的并購,即產(chǎn)業(yè)鏈上沒有關(guān)系,產(chǎn)品完全不同。并購的目的通常是擴(kuò)大業(yè)務(wù)范圍,進(jìn)行多元化經(jīng)營,從而增強(qiáng)企業(yè)的適應(yīng)性。
4.金融控股集團(tuán)戰(zhàn)略:指在至少兩個不同的金融行業(yè)提供服務(wù)的金融集團(tuán),即銀行,證券和保險,完全或主要處于同一控制之下。
5.生態(tài)鏈并購戰(zhàn)略:指并購,服務(wù)同一用戶群的企業(yè)共享資源,共同發(fā)展。
6.投資集團(tuán)戰(zhàn)略:指集團(tuán)主營業(yè)務(wù)的投資銀行模式。建設(shè)投資集團(tuán)的基本條件,需要強(qiáng)大的核心投資團(tuán)隊和全方位多渠道的融資能力。比如復(fù)星集團(tuán)的并購就是如此,進(jìn)行并購或者投資擁有全球具備領(lǐng)先服務(wù)或者產(chǎn)品的公司,和我國龐大的消費(fèi)市場進(jìn)行接軌。
資本運(yùn)作模式圖通過一些經(jīng)典模型讓大家有所了解,資本運(yùn)作在上市公司形為中較為常見,投資者需要關(guān)注的是這一行為對于公司的經(jīng)營情況的影響,因為時間比較長,較難發(fā)現(xiàn)問題,因此需要比較謹(jǐn)慎。資本市場包括哪些也是最近贏家財富網(wǎng)介紹的相關(guān)知識,可以學(xué)習(xí)。
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