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封閉式基金與開放式基金的區(qū)別

來(lái)源:【贏家江恩】責(zé)任編輯:liutingting添加時(shí)間:2015-01-24 10:03:27
  封閉式基金是相對(duì)于開放式基金而言的,是指基金規(guī)模在發(fā)行前已確定,在發(fā)行完畢后和規(guī)定的期限內(nèi),基金規(guī)模固定不變的投資基金。封閉式基金和開放式基金的主要區(qū)別有4項(xiàng)。接下來(lái)我們探討一下關(guān)于封閉式基金與開放式基金的區(qū)別的基金知識(shí)

  1.基金規(guī)模的可變性不同

  封閉式基金均有明確的存續(xù)期限(中國(guó)為不得少于5年),在此期限內(nèi)已發(fā)行的基金單位不能被贖回。雖然特殊情況下此類基金可進(jìn)行擴(kuò)募,但擴(kuò)募應(yīng)具備嚴(yán)格的法定條件。因此,在正常情況下,基金規(guī)模是固定不變的。

  而開放式基金所發(fā)行的基金單位是可贖回的,而且投資者在基金的存續(xù)期限內(nèi)也可隨意申購(gòu)基金單位,導(dǎo)致基金的資金總額每日均不斷地變化。換而言之,它始終處于“開放”的狀態(tài)。這是封閉式基金與開放式基金的根本區(qū)別。

  2.基金單位的買賣方式不同

  當(dāng)封閉式基金發(fā)起設(shè)立時(shí)。投資者可以向基金公司或銷售機(jī)構(gòu)認(rèn)購(gòu);當(dāng)封閉式基金上市交易時(shí),投資者又可委托券商在證券交易所按市價(jià)買賣。

  而當(dāng)投資者投資于開放式基金時(shí),他們則可以隨時(shí)向基金公司或銷售機(jī)構(gòu)申購(gòu)或贖回。

  3.基金單位的買賣價(jià)格形成方式不同

  封閉式基金因在交易所上市,其買賣價(jià)格受市場(chǎng)供求關(guān)系影響較大。當(dāng)市場(chǎng)供小于求時(shí),基金單位買賣價(jià)格可能高于每份基金單位資產(chǎn)凈值,這時(shí)投資者擁有的基金資產(chǎn)就會(huì)增加;當(dāng)市場(chǎng)供大于求時(shí),基金價(jià)格則可能低于每份基金單位資產(chǎn)凈值。

  而開放式基金的買賣價(jià)格是以基金單位的資產(chǎn)凈值為基礎(chǔ)計(jì)算的,可直接反映基金單位資產(chǎn)凈值的高低。

  在基金的買賣費(fèi)用方面,投資考在買賣封閉式基金時(shí)與買賣上市服票一樣,也要在價(jià)格之外付出一定比例的證券交易稅和手續(xù)費(fèi)。

  而開放式基金的投資者需繳納的相關(guān)費(fèi)用(如首次認(rèn)購(gòu)費(fèi)、贖回費(fèi))則包含在基金價(jià)格之中。一般而言,買賣封閉式基金的勢(shì)用要高于開放式基金。

  4.基金的投資策略不同

  由于封閉式基金不能隨時(shí)被贖回,其募集得到的資金可全部用于投資,這樣基金管理公司使可以此制定長(zhǎng)期的投資策略,取得長(zhǎng)期經(jīng)營(yíng)績(jī)效。

  而開放式基金則必須保留一部分現(xiàn)金,以便投資者隨時(shí)贖回,而不能盡數(shù)地用于長(zhǎng)期投資,一般投資于變現(xiàn)能力強(qiáng)的資產(chǎn)。

  以上就是封閉式基金與開放式基金的區(qū)別的主要內(nèi)容,同時(shí)建議您訪問(wèn)江恩理論來(lái)提高自身的理論知識(shí)。

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