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私募股權(quán)投資的概念及特點(diǎn)

來源:【贏家江恩】責(zé)任編輯:zhangxueli添加時(shí)間:2015-04-15 09:43:37
  我們?cè)谡J(rèn)清一個(gè)人或事物的時(shí)候,基本上都是在與之長久的打交道之后。在許多的有關(guān)基金知識(shí)的介紹中,都有有關(guān)私募股權(quán)基金的介紹。相信新的投資基金的朋友對(duì)于私募股權(quán)投資的概念及特點(diǎn)都不是非常清楚,今天,就再為自己增加一點(diǎn)知識(shí),學(xué)習(xí)下吧!

  私募股權(quán)投資,英文就是Private Equity,簡稱PE。從投資方式角度看,是指通過私募形式對(duì)私有企業(yè),即非上市企業(yè)進(jìn)行的權(quán)益性投資,在交易實(shí)施過程中附帶考慮了將來的退出機(jī)制,即通過上市、并購或管理層回購等方式,出售持股獲利。

  廣義的PE為涵蓋企業(yè)首次公開發(fā)行前各階段的權(quán)益投資,即對(duì)處于種子期、初創(chuàng)期、發(fā)展期、擴(kuò)展期、成熟期和Pre-IPO各個(gè)時(shí)期企業(yè)所進(jìn)行的投資,相關(guān)資本按照投資階段可劃分為創(chuàng)業(yè)投資(Venture Capital)、發(fā)展資本(development capital)、并購基金(buyout/buyin fund)、夾層資本(Mezzanine Capital)、重振資本(turnaround),Pre-IPO資本(如bridge finance),以及其他如上市后私募投資(private investment in public equity,即PIPE)、不良債權(quán)distressed debt和不動(dòng)產(chǎn)投資(real estate)等等。

  狹義的PE主要指對(duì)已經(jīng)形成一定規(guī)模的,并產(chǎn)生穩(wěn)定現(xiàn)金流的成熟企業(yè)的私募股權(quán)投資部分,主要是指創(chuàng)業(yè)投資后期的私募股權(quán)投資部分,而這其中并購基金和夾層資本在資金規(guī)模上占最大的一部分。在中國PE主要是指這一類投資。 翻Private Equity (簡稱“PE”)也就是私募股權(quán)投資,從投資方式角度看,是指通過私募形式對(duì)私有企業(yè),即非上市企業(yè)進(jìn)行的權(quán)益性投資,在交易實(shí)施過程中附帶考慮了將來的退出機(jī)制,即通過上市、并購或管理層回購等方式,出售持股獲利。

  翻譯的中文有私募股權(quán)投資、私募資本投資、產(chǎn)業(yè)投資基金、股權(quán)私募融資、直接股權(quán)投資等形式,這些翻譯都或多或少地反映了私募股權(quán)投資的以下特點(diǎn):

  第一、公開發(fā)行上市、售出或購并、公司資本結(jié)構(gòu)重組對(duì)引資企業(yè)來說,私募股權(quán)融資不僅有投資期長、增加資本金等好處,還可能給企業(yè)帶來管理、技術(shù)、市場和其他需要的專業(yè)技能;相對(duì)于波動(dòng)大、難以預(yù)測的公開市場而言,股權(quán)投資資本市場是更穩(wěn)定的融資來源。

  第二、資金來源廣泛,如富有的個(gè)人、風(fēng)險(xiǎn)基金、杠桿收購基金、戰(zhàn)略投資者、養(yǎng)老基金、保險(xiǎn)公司等

  第三、沒有上市交易,所以沒有現(xiàn)成的市場供非上市公司的股權(quán)出讓方與購買方直接達(dá)成交易。而持幣待投的投資者和需要投資的企業(yè)必須依靠個(gè)人關(guān)系、行業(yè)協(xié)會(huì)或中介機(jī)構(gòu)來尋找對(duì)方。

  第四、對(duì)非上市公司的股權(quán)投資,因流動(dòng)性差被視為長期投資,所以投資者會(huì)要求高于公開市場的回報(bào)。

  有關(guān)私募股權(quán)投資的概念及特點(diǎn)就是以上這些內(nèi)容了,如果您想要了解私募股權(quán)基金的概念,可以訪問基金知識(shí)欄目進(jìn)行,詳細(xì)了解。如想要了解外匯知識(shí),可以訪問贏家財(cái)富網(wǎng)(http://www74.com.cn)。關(guān)注贏家財(cái)富微信,可以第一時(shí)間了解行業(yè)動(dòng)態(tài)資訊。(微信號(hào):yingjiajiangen)

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