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分級基金的杠桿種類有哪些

來源:【贏家江恩】責任編輯:zhangxueli添加時間:2015-04-23 09:36:42
  分級基金的杠桿種類有哪些?在基金知識有關(guān),有關(guān)于分級基金方面的介紹。什么是分級基金?它知識在資產(chǎn)共同運作的前提下,將基金的收益進行重新分配,形成不同的風險或收益水平的基金份額。在基金中存在著杠桿效應(yīng)。今天我們就來詳細的了解下分級基金的杠桿種類吧。

  對于道瓊斯是什么的問題,相信股民朋友都有答案,道氏理論是股市中的經(jīng)典,讓很多的人或多或少地獲得收益。它在基金方面也是同樣能使用的,但是,我們基金不在詳細的介紹,我們就只來研究下基金的杠桿種類。分級基金的杠桿種類分為初始杠桿、凈值杠桿與價格杠桿。

  第一種:初始杠桿

  初始杠桿為基金發(fā)行時的杠桿比例即A份額份數(shù)與B份額份數(shù)之和與B份額之間的比例具體公式為:

  初始杠桿=(A份額份數(shù)+B份額份數(shù))/B份額份數(shù)

  目前市場主流的產(chǎn)品均為1:1或4:6的比例初始杠桿為2或1.67.

  初始杠桿在基金發(fā)行時確定。一般來說配對轉(zhuǎn)換型的股票分級基金初始杠桿比例是恒定的,在存續(xù)期間始終保持恒定。該杠桿值作為兩份額總和與B份額的比值,不僅在一開始可以告知投資者兩份額的比例情況,在后續(xù)階段通過母基金凈值和B份額凈值的比例計算還可以獲得凈值杠桿的大小。

  第二種:凈值杠桿

  凈值杠桿是研究分級基金時經(jīng)常用到的杠桿指標,定義為分級基金進取部分B份額凈值漲幅和母基金凈值漲幅的比值。在具體計算時采用母基金總凈值除以B份額總凈值,忽略了每天優(yōu)先份額A份額從母基金獲取的收益,主要是因為A份額每天的收益相對總體凈值而言較小,不會影響杠桿的計算。凈值杠桿的公式為:

  凈值杠桿=母基金總凈值/B份額總凈值

                  =母基金份數(shù)×母基金凈值/B份額份數(shù)×B份額凈值
                       =母基金凈值/B份額凈值×初始杠桿

  凈值杠桿反應(yīng)了B份額凈值漲跌幅增長的倍數(shù)。例如一個兩倍凈值杠桿的基金當日B份額的凈值漲跌幅是母基金凈值的兩倍。

  然而凈值杠桿影響的僅僅是B份額凈值變化的波動情況,但是投資者實際買賣B份額時受到二級市場價格波動的影響,由于折溢價率的因素凈值杠桿往往無法真實反應(yīng)到價格表現(xiàn)上為此我們引入價格杠桿的概念。

  第三種:價格杠桿

  價格杠桿即B份額價格對于母基金凈值表現(xiàn)的變化倍數(shù)在計算時考慮了折溢價率的因素在內(nèi)即母基金的總凈值除以B份額的總市值具體公式為:

  價格杠桿=母基金總凈值/B份額總市值

                  =母基金份數(shù)×母基金凈值/B份額份數(shù)×B份額價格

                  =母基金凈值/B份額價格×初始杠桿 = 凈值杠桿/(1+溢價率)

  以上就是有關(guān)分級基金的杠桿種類的相關(guān)介紹。投資朋友在投資分級基金的時候,肯定要知道它的杠桿種類運作方式等等,只有知彼知彼,才能夠獲取利益。如果您還想要了解外匯交易的內(nèi)容,可以訪問外匯知識欄目。關(guān)注贏家財富網(wǎng)微信,您可以第一時間內(nèi)知道行業(yè)內(nèi)的動態(tài)資訊,可以在第一時間內(nèi)做出準確獲利決策。(微信號:yingjiajiangen)

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