對(duì)剛剛?cè)胧械钠胀ㄍ顿Y者來講,了解基金的風(fēng)險(xiǎn)常識(shí)要比了解基金收益知識(shí)重要的多。今天筆者就來和大家介紹一下衡量基金風(fēng)險(xiǎn)常見的工具:標(biāo)準(zhǔn)差和貝塔系數(shù)。
標(biāo)準(zhǔn)差指的是在過去一段時(shí)間內(nèi),基金每個(gè)月的收益率相對(duì)平均月的收益率的偏差幅度大小,基金每個(gè)月的收益波動(dòng)越大,其標(biāo)準(zhǔn)差也就越大。比如說基金A在過去三年的每個(gè)月的收益率是1%,其標(biāo)準(zhǔn)差就是0.基金B(yǎng)的月收益率是變化著的,一個(gè)月是5%, 下一個(gè)月是25%,再下一個(gè)月是-7%,那基金B(yǎng)的標(biāo)準(zhǔn)差就比基金A的標(biāo)準(zhǔn)差要大,基金C每個(gè)月都虧損1%,其標(biāo)準(zhǔn)差也同樣的是0.
實(shí)際上,標(biāo)準(zhǔn)差所量化的對(duì)象是投資組合的收益波動(dòng),不是投資組合中的風(fēng)險(xiǎn),因?yàn)闃?biāo)準(zhǔn)差并沒有體現(xiàn)基金的下行風(fēng)險(xiǎn),也就是虧損的可能性。
運(yùn)用貝塔系數(shù)來衡量基金收益相對(duì)業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)的基準(zhǔn)來講,其收益的總體波動(dòng)性是一個(gè)相對(duì)的指標(biāo),貝塔系數(shù)越高,說明基金相對(duì)于業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)基準(zhǔn)的波動(dòng)性越大,如果貝塔的系數(shù)大于1,那么基金的波動(dòng)性比業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)基準(zhǔn)的波動(dòng)性要大。
另外,貝塔系數(shù)是否能夠有效的衡量基金的風(fēng)險(xiǎn),在很大程度上是受基金和業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)基準(zhǔn)相關(guān)性的影響的。如果把基金和一個(gè)不相關(guān)的業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)基準(zhǔn)進(jìn)行比較的話,那計(jì)算出來的貝塔系數(shù)是沒有意義的。
雖然說運(yùn)用統(tǒng)計(jì)工具作為衡量風(fēng)險(xiǎn)的指標(biāo),能夠很好的考察基金風(fēng)險(xiǎn),但是投資者還要記住,不要僅僅是根據(jù)一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)來衡量并做出決策。低的風(fēng)險(xiǎn)衡量指標(biāo)并不能保證投資百分之百安全,因?yàn)闆]有任何的指標(biāo)可以完美的預(yù)測(cè)出基金在未來的風(fēng)險(xiǎn)。
以上就是和大家介紹的有關(guān)衡量基金風(fēng)險(xiǎn)的知識(shí)點(diǎn),希望對(duì)大家在衡量基金風(fēng)險(xiǎn)方面能夠有所幫助。只要是投資,就會(huì)有風(fēng)險(xiǎn)。安全系數(shù)相對(duì)高的基金也不例外,希望大家在投資基金投資的時(shí)候能夠正確的衡量出風(fēng)險(xiǎn),做出最利于的自己的投資決策。
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