我們這里只討論一種比較常見的跳水現(xiàn)象,即假設(shè)指數(shù)盤中逐浪上漲。
指數(shù)的上漲表明一個(gè)最簡(jiǎn)單的道理,就是股價(jià)整體在上漲。但指數(shù)只是一個(gè)平均數(shù),所以其中一定會(huì)有一些個(gè)股的漲幅小于同期指數(shù)的漲幅甚至?xí)鎰?shì)小幅下跌。不過現(xiàn)在的情況是出現(xiàn)了瞬間的跳水,無疑這是一種非自然交易的結(jié)果。
不失一般性,我們可以假定這次跳水是從瞬間砸掉下檔的大接單開始的,所以跳水是伴有較大的成交量的。
我們先分析買賣雙方的情況。
首先看買方。
指數(shù)上漲會(huì)吸引新的買單,不過對(duì)于絕大多數(shù)市場(chǎng)散單來說,掛在下面的愿望要強(qiáng)于主動(dòng)往上買的愿望,所以即使主動(dòng)性買單不多但下檔的掛單會(huì)增加,因此在跳水前下檔有大接單是可以理解的,很可能是散單集中起來的。盡管在這些接單中我們也不能排除會(huì)有一些主力掛單的可能,但至少市場(chǎng)散單的數(shù)量也不會(huì)少。
在跳水之后下檔的接單自然就悉數(shù)成交了,這一點(diǎn)要記住,很重要。
其次看賣方。
指數(shù)上漲對(duì)于賣方來說就是提高賣出價(jià),所以悄悄報(bào)出更高的賣出價(jià)是自然和合理的選擇。也許會(huì)有一些意志堅(jiān)定的賣單仍然會(huì)在當(dāng)前的價(jià)位賣出但絕不會(huì)拼命降價(jià)往下砸,可是現(xiàn)在出現(xiàn)了幾筆巨大的拋單將下檔多個(gè)價(jià)位的接單悉數(shù)砸掉,顯然是不合理的賣單。
分析結(jié)果顯示:股價(jià)跳水是由非自然的賣單引起的。
對(duì)于這類大賣單我們很容易排除市場(chǎng)散單的可能性,這樣只剩下兩種可能,或者是主力大單或者是某張一次性大單。
在本案例中這兩種類型的單子差異很大。
如果是主力的單子,那么只要主力愿意,理論上就會(huì)有源源不斷的賣單出來。
如果只是一張一次性大單,那么拋完以后應(yīng)該就沒有了。盡管這種一次性大單有時(shí)候也會(huì)很大,通過這幾筆是拋不完的,但這張大單因?yàn)橘u的是跳水價(jià)所以很可能只是最后的一點(diǎn)倉位,砸的是單子中的最后一些籌碼。
目前我們還無法辨別屬于哪一種單子,不過通過繼續(xù)觀察后繼成交量以及股價(jià)的走勢(shì)就會(huì)知道得史多。
走勢(shì)1:跳水后成交量恢復(fù)到原來的正常狀態(tài),股價(jià)又瞬間回到跳水前的價(jià)位甚至繼續(xù)跟著指數(shù)上漲,同時(shí)下檔買進(jìn)的掛單很快出現(xiàn)。
顯然,因?yàn)樘构蓛r(jià)出現(xiàn)了低位的空檔,所以市場(chǎng)買單應(yīng)該會(huì)在更低的價(jià)位掛單。而現(xiàn)在卻在跳水前的相對(duì)高位出現(xiàn)了接單,這并不合理,只有主力操盤手才會(huì)這樣干,這是一種計(jì)較股價(jià)的表現(xiàn),而一次性大單只會(huì)單向賣出,不會(huì)在當(dāng)天反向買進(jìn)。
股價(jià)瞬間歸位屬十護(hù)盤的行為。
結(jié)論:跳水是主力運(yùn)作的結(jié)果,大賣單是主力所為,目的只是為了減掉一些倉位俱仍然在運(yùn)作股價(jià)。
走勢(shì)2:跳水后成交量依然不小,股價(jià)略有回升其至繼續(xù)下跌。
由于指數(shù)在上漲,所以突然大幅度下跌的股價(jià)會(huì)吸引市場(chǎng)的接單,下檔出現(xiàn)更多的接單是符合預(yù)期的。但市場(chǎng)賣單一時(shí)還難以接受跳水后的價(jià)位,所以仍然會(huì)掛在原來的賣出價(jià)位上面。這樣的交易狀態(tài)應(yīng)該是短時(shí)間內(nèi)成交稀少,現(xiàn)在既然成交活躍且在跳水后的低位,那么其中的賣單就不是市場(chǎng)的自然單子。
由于指數(shù)上漲,一次性大單沒有必要這么壓低價(jià)格連續(xù)賣出,所以只能說是主力在繼續(xù)賣出。
隨著指數(shù)的一段小上升波段結(jié)束,市場(chǎng)上的賣單肯定會(huì)增加,跳水后的價(jià)位也會(huì)隨時(shí)間的推移逐漸被賣方接受,所以股價(jià)回升到跳水前的價(jià)位將會(huì)越來越困難。主力操盤手很清楚這一點(diǎn),因此在跳水后趁低位有買單時(shí)繼續(xù)盡可能地賣出。
結(jié)論:主力進(jìn)入大量出貨階段。
走勢(shì)3:跳水后成交量恢復(fù)原狀,股價(jià)在低點(diǎn)隨指數(shù)起伏。
如果是主力將股價(jià)砸了下來以后又放任自流顯然是說不通的。
結(jié)論:跳水只是某張大單子所為。
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