對(duì)期貨基礎(chǔ)知識(shí)比較了解的交易者都知道，要想在期貨市場(chǎng)生存，就必須學(xué)會(huì)止損，而心理素質(zhì)是成功止損的關(guān)鍵。投資期貨，不論技術(shù)和經(jīng)驗(yàn)有多么高超都無(wú)法避免出錯(cuò)，就算是看對(duì)了趨勢(shì)，如果不能正確的把握入市方向和入市時(shí)機(jī)，也有可能導(dǎo)致虧損。

　　與股票交易不同的是，期貨市場(chǎng)波動(dòng)所導(dǎo)致的不確定性是雙向的。在股票交易中，交易者在做出上升趨勢(shì)判斷后，就算股價(jià)在短期內(nèi)出現(xiàn)回調(diào)也可以繼續(xù)持有，因?yàn)檫@不會(huì)影響長(zhǎng)期盈利目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。但在期貨市場(chǎng)中，由于采用的是保證金制度，交易者必須注意及時(shí)止損。如果按照10%的保證金率來(lái)計(jì)算，市場(chǎng)單邊變化10%，就有可能使持倉(cāng)方向相反的交易者保證金完全虧損，甚至?xí)骨峰X，這是基本的期貨知識(shí)。而10%的調(diào)整即使在單邊市中也經(jīng)常出現(xiàn)，如果不能及時(shí)止損，交易者可能出現(xiàn)看對(duì)趨勢(shì)卻無(wú)緣盈利的情況。

　　在期貨交易市場(chǎng)中，如果犯了錯(cuò)誤，就得盡快了結(jié)出場(chǎng)。期貨市場(chǎng)上有個(gè)說(shuō)法“不怕錯(cuò)，只怕拖”。舉個(gè)例子，如果你投入了100萬(wàn)資金，做出了錯(cuò)誤的決策，在你設(shè)置了10%的止損并嚴(yán)格執(zhí)行時(shí)，那么你最大的虧損是10萬(wàn)。當(dāng)資金還剩下9萬(wàn)后，你只需要賺取9萬(wàn)的12%，也就是10.8萬(wàn)，你就可以完全恢復(fù)本金，還會(huì)有一點(diǎn)盈利。但如果你虧損達(dá)到50%，也就是50萬(wàn)時(shí)，你必須以50萬(wàn)作為本金，賺取100%，才能恢復(fù)到最初的資金水平。而在期貨投資中，賺取12%顯然比100%要容易得多，這就是及時(shí)止損的重要意義所在。

　　交易之前預(yù)先設(shè)置止損方案并不難，很多交易者碰到的真正棘手的問(wèn)題是難以執(zhí)行止損方案。主要包括以下幾種情況：

　　一是不肯認(rèn)輸，心懷僥幸，總認(rèn)為自己能戰(zhàn)勝市場(chǎng)，獲得勝利出逃的機(jī)會(huì);

　　二是猶豫不決，在價(jià)格的頻繁波動(dòng)中失去了自己的方向，頻繁的操作，頻繁的止損，失去了做出決策的信心和理智的判斷;

　　三是逃避現(xiàn)實(shí)，采取鴕鳥(niǎo)政策，徹底放棄，不敢積極面對(duì)自己的錯(cuò)誤。最終的結(jié)果往往都是一拖再拖，錯(cuò)過(guò)止損的最好時(shí)機(jī)，造成更大的虧損。

　　止損還有另外一個(gè)層面的理解，就是止盈。很多交易者曾經(jīng)碰到過(guò)這樣的情況，就是在判斷正確、獲得盈利的情況下沒(méi)有選擇好出場(chǎng)時(shí)機(jī)，總是為盈利減少甚至由盈轉(zhuǎn)虧而懊悔。如果在投資之前提前預(yù)設(shè)好盈利目標(biāo)，并嚴(yán)格按照止盈方案及時(shí)出場(chǎng)，那么在一個(gè)設(shè)定的時(shí)間區(qū)間內(nèi)，獲得預(yù)期盈利就不是一件遙不可及的事情了。