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期貨投機(jī)套利方式有哪些

來(lái)源:【贏家江恩】責(zé)任編輯:fanxiaonan添加時(shí)間:2015-05-21 10:38:46
  期貨投機(jī)又叫風(fēng)險(xiǎn)投資,國(guó)外叫市場(chǎng)創(chuàng)造行為,是一種以準(zhǔn)確預(yù)測(cè)價(jià)格走勢(shì)為手段,以獲取較大的交易利潤(rùn)為目的而甘冒較大風(fēng)險(xiǎn)的投資行為。其投機(jī)成功的可能性與價(jià)格預(yù)測(cè)的準(zhǔn)確性成正比。

  1.價(jià)格差投機(jī)

  利用價(jià)格變化預(yù)期,在同一市場(chǎng),對(duì)同一品種、同一月份的合約,按先買后賣或先賣后買的順序投機(jī),以賺取牛市熊市的差價(jià)利潤(rùn)。

  2.期間差投機(jī)

  又為跨期套利,即利用某種商品在某一地短期內(nèi)供求失衡,在同一市場(chǎng),對(duì)同一品種的不同月份的合約,同時(shí)進(jìn)行相反方向的操作,以賺取不同月份期貨的價(jià)差利潤(rùn)。套利方法分為牛市套利、熊市套利、蝶式套利。

  (1)熊市套利

  熊市套利是在看漲的期市中,遠(yuǎn)期期貨合約的價(jià)格上漲幅度大于近期合約價(jià)格的上漲幅度;在看跌的期市中,遠(yuǎn)期期貨合約的價(jià)格下跌幅度小于近期合約價(jià)格的下跌幅度。熊市套利的技法是先賣近期買遠(yuǎn)期,然后平倉(cāng)再買近期賣遠(yuǎn)期。

  (2)牛市套利

  牛市套利是在看漲的期市中,遠(yuǎn)期期貨合約的價(jià)格上漲幅度小于近期合約價(jià)格的上漲幅度;在看跌的期市中,遠(yuǎn)期期貨合約的價(jià)格下跌幅度大于近期合約價(jià)格的下跌幅度。牛市套利的技法是先買近期賣遠(yuǎn)期,然后平倉(cāng)再賣近期買遠(yuǎn)期。

  (3)蝶式套利

  蝶式套利是將熊市套利與牛市套利結(jié)合運(yùn)用。

  3.空間差投機(jī)

  空間差投機(jī)又稱跨市套利,即利用某種商品在兩地交易所短期內(nèi)價(jià)格相異,在不同市場(chǎng),對(duì)同一品種、同一月份的合約,同時(shí)進(jìn)行相反方向的操作,以賺取不同交易所期貨的價(jià)差利潤(rùn)??缡刑桌灰滓欢ㄒ⒁?二者是同種期貨商品的同一月份的合約;兩市差價(jià)明顯或漲跌幅度不一樣;兩市的交易操作程序基本一樣;兩市的交割結(jié)算規(guī)則基本一樣;兩市的合約內(nèi)容基本一樣。

  4.基差投機(jī)

  利用某種商品短期內(nèi)現(xiàn)貨與期貨波動(dòng)幅度或走勢(shì)不一致,在同一市場(chǎng)或同一地區(qū),對(duì)同一品種的現(xiàn)貨和期貨,同時(shí)進(jìn)行相反方向(逆向市場(chǎng))或相同方向(正向市場(chǎng))的操作,以賺取基差變化的利潤(rùn)。

  5.替代商品價(jià)差投機(jī)

  替代商品價(jià)差投機(jī)又稱跨商品套利。利用某兩商品短期內(nèi)供求狀態(tài)不同,在同一市場(chǎng),對(duì)這兩種不同品種的同一月份的合約,同時(shí)進(jìn)行相反方向的操作,以賺取不同品種期貨的價(jià)差利潤(rùn)。投機(jī)所選擇的替代商品必須具有如下特征:二者具有相同的功能或使用價(jià)值;二者的價(jià)格具有連動(dòng)性,其中一者的價(jià)格波動(dòng)為主動(dòng),另一者為被動(dòng),在時(shí)間上有先后二者價(jià)格的波動(dòng)幅度不一致??缟唐诽桌灰滓⒁?是同類而不同品種的合約;兩種合約的價(jià)格漲跌隨季節(jié)性變化;兩種合約的價(jià)格差總是正數(shù);套期時(shí)兩種合約的月份應(yīng)相同。

  以上就是期貨投機(jī)的五種套利方式,如果您對(duì)期貨套利感興趣,請(qǐng)關(guān)注期貨知識(shí)!

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