從市場(chǎng)的操作來(lái)看,投資者對(duì)股價(jià)變化的重視要遠(yuǎn)大于對(duì)成交量的變化
的技術(shù)分析理論認(rèn)為,量與價(jià)的分析必須結(jié)合起來(lái)才能取得較好的效果。對(duì)大盤(pán)或個(gè)股趨勢(shì)的判斷也不可能脫離對(duì)成交量的分析。市場(chǎng)的經(jīng)驗(yàn)也表明量通常比股價(jià)先行變動(dòng)。所以,投資者在對(duì)股票市場(chǎng)趨勢(shì)的研判上有必要掌指標(biāo)的應(yīng)用原則,來(lái)彌補(bǔ)對(duì)股價(jià)分析上的不足。
一般而言,指標(biāo)的應(yīng)用原則重點(diǎn)在對(duì)OBV曲線(xiàn)形態(tài)的變化上。在實(shí)戰(zhàn)中是把OBV曲線(xiàn)與股價(jià)線(xiàn)進(jìn)行對(duì)照,一旦出現(xiàn)偏離走勢(shì),就認(rèn)為是一個(gè)買(mǎi)賣(mài)信外,在應(yīng)用時(shí)還可以觀(guān)察OBV曲線(xiàn)的N字形波動(dòng)。需要說(shuō)明的是,OBV曲線(xiàn)為股市短期波動(dòng)的重要判斷依據(jù),運(yùn)用OBV曲線(xiàn)一定要配合股價(jià)趨勢(shì)予以從OBV曲線(xiàn)與股價(jià)形態(tài)的關(guān)系來(lái)說(shuō),重底等。以O(shè)BV曲線(xiàn)與雙重底為例來(lái)講,股價(jià)形態(tài)一般為M頭、W底和三重頂、三當(dāng)股價(jià)波動(dòng)形態(tài)形成雙重底(或三重底等底部形態(tài))時(shí),OBV曲線(xiàn)也會(huì)發(fā)出較強(qiáng)的警示信號(hào)。當(dāng)股價(jià)形態(tài)即將形成雙重底時(shí),如果與之相對(duì)應(yīng)的OBV曲線(xiàn)領(lǐng)先上揚(yáng),成交量放大,是一種股價(jià)可能短期見(jiàn)底的信號(hào)。如果OBV曲線(xiàn)與股價(jià)形態(tài)幾乎同時(shí)形成三重底時(shí),股價(jià)階段性的底部特征將更明顯。
事實(shí)上,OBV曲線(xiàn)與股價(jià)發(fā)生背離現(xiàn)象的情況也是判斷股市變動(dòng)是否發(fā)生轉(zhuǎn)折的重要參考依據(jù)。如果經(jīng)過(guò)前期一段較大的下跌行情后,股價(jià)繼續(xù)下跌,而OBV曲線(xiàn)卻開(kāi)始調(diào)頭向上,則表明股票低價(jià)位買(mǎi)盤(pán)較積極,買(mǎi)方力量開(kāi)始加大,是短線(xiàn)買(mǎi)入信號(hào)。
對(duì)于中長(zhǎng)線(xiàn)莊家而言,需要在股價(jià)處于底部的時(shí)候盡可能地吸進(jìn)大量籌碼,然后拉到高處派發(fā)。在底部收集籌碼階段,必然會(huì)由于莊家的買(mǎi)進(jìn)使股價(jià)有一定上漲,同時(shí)伴隨成交量放大。此時(shí)為了降低吸籌成本,莊家會(huì)把小幅上漲的股價(jià)向下打壓,到底部后繼續(xù)吸籌。如此反復(fù),直到吸到足夠的籌碼為止。其實(shí),這個(gè)過(guò)程反映在OBV指標(biāo)上,就是股價(jià)在底部盤(pán)整,而OBV曲線(xiàn)卻一波一波走高,形成底部背離形態(tài)。需要說(shuō)明的一點(diǎn)是,多數(shù)投資者掌握的分析方法也有可能被機(jī)構(gòu)利用。對(duì)于OBV指標(biāo)來(lái)說(shuō),莊家可以在每日盤(pán)中吸籌使成交量增加,到收盤(pán)時(shí)再把股價(jià)打成陰線(xiàn),這樣OBV曲線(xiàn)就會(huì)往下走,以此來(lái)迷惑投資者。一般來(lái)說(shuō),破解這種手段的有效方法是選擇15分-鐘或60分-鐘的OBV曲線(xiàn),這樣就可以避開(kāi)莊家釋放的“煙霧”了。
投資者需要知道的是,當(dāng)OBV曲線(xiàn)出現(xiàn)超過(guò)一個(gè)月以上,大致接近水平的橫向
移動(dòng)時(shí),代表市場(chǎng)正處于盤(pán)整期,大部分沒(méi)有耐心的投資者已經(jīng)紛紛離場(chǎng),此時(shí)正
是暴風(fēng)雨前的寧?kù)o,大行情隨時(shí)都有可能發(fā)生。
在實(shí)際操作中,OBV指標(biāo)本身也存在著一定的局限性。第一,由于OBV指標(biāo)是根據(jù)計(jì)算累積成交量而成的,因此,對(duì)于周OBV指標(biāo)和月OBV指標(biāo)等這些周期比較長(zhǎng)的研判指標(biāo)來(lái)說(shuō),在實(shí)際操作中就失去了研判功能,這點(diǎn)和其他技術(shù)分析指標(biāo)有著本質(zhì)的不同。投資者在實(shí)際操作中應(yīng)注意這點(diǎn),盡量少用周OBV指標(biāo)及月OBV指標(biāo)來(lái)研判行情,以免研判失誤。第二,OBV指標(biāo)沒(méi)有原始參數(shù)值,它不能根據(jù)修改參數(shù)值來(lái)從更多角度和不同周期去對(duì)行情進(jìn)行多方位的研判。因此,OBV指標(biāo)的分析方法比較簡(jiǎn)單、研判功能比較單一。
投資者需要知道的是,OBV指標(biāo)的適用范圍僅限于短期操作,而不能用于中長(zhǎng)期投資的研判。