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股指期貨套利技巧實(shí)戰(zhàn)【教程】

來(lái)源:【贏家江恩】責(zé)任編輯:fanxiaonan添加時(shí)間:2015-11-05 09:19:58
  在期指交易中,股指期貨交易的方法技巧有很多種,而股指期貨套利技巧就是幫助投資者回避風(fēng)險(xiǎn)、鎖定利潤(rùn)的一種獲利方式,采用的是股票現(xiàn)貨市場(chǎng)與期貨市場(chǎng)的反向操作,但是今天贏家財(cái)富網(wǎng)小編將會(huì)為您講解股指期貨套利的實(shí)戰(zhàn)解析,幫助您在市場(chǎng)中進(jìn)行投資分析。
股指期貨套利技巧

  在投資操作中,股指期貨與股價(jià)指數(shù)是相輔相成的,一般情況下,期指的流通量會(huì)比股票流通量大一些,而且期指交易的成本比較低,成交的速度比較快,但是股指期貨中有一種套利的方式是純股指期貨套利,指的就是指數(shù)復(fù)制交易,當(dāng)股指期貨的交易價(jià)格與其理論值發(fā)生偏離,并且偏離了一定程度的時(shí)候,股指期貨和指數(shù)之間的套利交易就必然會(huì)出現(xiàn)。簡(jiǎn)單的說(shuō)就是,假如指數(shù)為I的時(shí)候,期指的理論值是F,而市場(chǎng)上期指的交易價(jià)格為F+B。如果B是大于0的,投資者就可以沽出期指,買進(jìn)指數(shù)成份股來(lái)復(fù)制指數(shù),截止到期指合約到期。那么這一筆交易的盈利就是B元。

股指期貨套利技巧實(shí)例解析

  實(shí)例技巧分析如:某一個(gè)期指指數(shù)為1000,該指數(shù)是為期6個(gè)月的期指交易價(jià)格為1040,假定銀行6個(gè)月的年利率為5%, 6個(gè)月內(nèi)沒有任何的股息,所以,這個(gè)時(shí)候的期指理論值應(yīng)為1000x(1+0.5x5%)=1025。由此可見,期指是處于“高水”,這時(shí),期指套利者可以沽出期指,同時(shí)花1000元買入指數(shù)成份股來(lái)復(fù)制指數(shù)。半年的維持成本為25元,假設(shè)半年后指數(shù)收盤價(jià)為900,那么,套利者在股指期貨上獲利為1040-900=140(元),而在復(fù)制指數(shù)上的損失為1025-900 = 125,因此,套利者凈收入140-125=15(元)。

  所以說(shuō),一旦期指套利交易完成之后,不管指數(shù)在截止日的收盤價(jià)格是怎么樣的,套利的收入都是固定為套利時(shí)刻,股指期貨價(jià)格與其理論值之間的差值。

  因此投資者在實(shí)際操作中,需要注意股指期貨的理論值并非只是個(gè)理論上的數(shù)額,它有著極重要的實(shí)際意義,也就是復(fù)制并維持指數(shù)的總成本。同時(shí),投資者也要更加注意套利操做中的風(fēng)險(xiǎn)要點(diǎn):

股指期貨套利風(fēng)險(xiǎn)

  1、利率風(fēng)險(xiǎn) 就是說(shuō)從交易日到截止日的這一段時(shí)間內(nèi)的利率是無(wú)法固定的;

  2、股息風(fēng)險(xiǎn) 關(guān)于股息風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)測(cè)有時(shí)是不完全準(zhǔn)確的

  3、交易風(fēng)險(xiǎn) 期指套利要求期指和股票買賣是同步進(jìn)行的,任何時(shí)間上的偏差都可能會(huì)造成意料不到的損失。

  4、成分股調(diào)整風(fēng)險(xiǎn) 這是需要投資者對(duì)投資組合做出合理的調(diào)整操作,結(jié)合實(shí)際的操作技巧,盡可能的去規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)帶來(lái)的損失。

  以上就是本文對(duì)股指期貨套利技巧實(shí)戰(zhàn)解析,在操作中,只有充分的考慮可能帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)以及如何規(guī)避這些風(fēng)險(xiǎn),才能夠更好的在股指期貨市場(chǎng)中獲利。

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