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了解股東的變化情況

來源:【贏家江恩】責(zé)任編輯:duanchaofei添加時(shí)間:2014-07-24 18:23:33
  公司大股東的變動(dòng)往往意味著公司經(jīng)營范圍和經(jīng)營方式也隨之改變,這也會(huì)成為市場炒作的導(dǎo)火線。尤其是當(dāng)莊家知道散戶投資者會(huì)關(guān)注股東變化情況來了解市場動(dòng)向的時(shí)候,更會(huì)制造股東人數(shù)增加、籌碼分散的假象,依此來掩護(hù)莊家的建倉操作。

  投資者識別莊家這一動(dòng)作的一個(gè)有效方法就是細(xì)心觀察個(gè)股的前十名股東持股情況。個(gè)股的前10名股東的資料往往難以隱蔽,投資者完全可以從中發(fā)現(xiàn)莊家的動(dòng)向。并且上市公司的年報(bào)、中報(bào)、配股或增發(fā)后的股份變動(dòng)公告都會(huì)公布前10名大股東的持股情況,有少數(shù)公司在發(fā)生股權(quán)轉(zhuǎn)讓時(shí)也會(huì)公布新的公司前10名股東持股情況。

  投資者在找到公司前10名股東持股情況后,就可以大致推測籌碼的集中程度。由于我國上市公司前幾名大股東所持的股票是非流通股,其余持有的均為流通股,由此可以大致推測出籌碼的集中程度。一般來說,前10名大股東所占的流通股比率呈顯著增加趨勢時(shí),說明籌碼在迅速集中,說明有莊家已經(jīng)開始建倉,這類股票后市漲幅會(huì)很大。

  識透控股股東的伎倆

  一些上市公司陷入困境,連續(xù)多年虧損的一個(gè)原因是控股股東對上市公司的瘋狂掠奪,甚至侵犯了上市公司的合法權(quán)益,最終使中小投資者的利益受到嚴(yán)重?fù)p害??毓晒蓶|常用的伎倆主要有分紅派現(xiàn)、圈錢等。下面就為投資者一一介紹這些控股股東的黑招。

  1.質(zhì)押股權(quán)貸款

  股權(quán)貸款和股票貸款是獲得現(xiàn)金的兩種絕佳途徑。質(zhì)押股權(quán)貸款是指股東將持有的股權(quán)作為質(zhì)物發(fā)放的貸款。一旦大股東獲得了這些貸款就會(huì)投資一些項(xiàng)目,也不管這些項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)和盈利性。若股權(quán)質(zhì)押貸款不能按期歸還銀行,銀行就會(huì)將這些股權(quán)折價(jià)還貸,這樣就既損害了上市公司的利益,也損害了中小股民的利益。

  2.強(qiáng)逼上市公司擔(dān)保

  大股東會(huì)想方設(shè)法地榨取上市公司有價(jià)值的資源,利用上市公司為自己謀取私利。除了直接占用上市公司的資金,跟上市公司進(jìn)行關(guān)聯(lián)交易外,大股東還經(jīng)常強(qiáng)行讓上市公司給其擔(dān)保,以獲得銀行貸款,由于這種擔(dān)保是一種地位不對等的擔(dān)保,很難保障上市公司的利益。

  3.把現(xiàn)金換成貨物

  大股東在歸還上市公司資金時(shí),常拿一些東西來抵債,而且該貨物的價(jià)格卻由大股東單方面來確定,也不管公司是否需要,更不用管這種實(shí)物是否與歸還資金數(shù)目相一致,就更不必說實(shí)物的價(jià)值性、實(shí)用性。因此,投資者在選股過程中,深刻掌握公司的內(nèi)部情況,識透控股股東把戲,以防被套牢,這也是建議投資者選擇自己熟悉公司股票的原因。

  4.不公平的關(guān)聯(lián)交易

  控股大股東常會(huì)通過不公平的關(guān)聯(lián)交易來侵犯上市公司的利益。關(guān)聯(lián)交易是大股東占用上市公司資源的重要途徑。關(guān)聯(lián)交易一般是指母公司即控股股東與子公司即上市公司之間發(fā)生的資金往來、費(fèi)用分擔(dān)、業(yè)務(wù)往來和資產(chǎn)購銷等活動(dòng)。表面看,在大股東控制下的關(guān)聯(lián)交易確實(shí)能降低部分交易成本,促進(jìn)業(yè)績,但是這種業(yè)績促進(jìn)通常只對大股東有用,對上司公司的影響并不明顯。而且大多數(shù)母公司會(huì)利用其絕對控股地位,搞內(nèi)幕交易,而導(dǎo)致上市公司陷入虧損。

  5.強(qiáng)行占用上市公司的資源

  當(dāng)大股東資金周轉(zhuǎn)出現(xiàn)問題時(shí),自然就會(huì)把目光鎖定在上市公司。在大股東的眼里,上市公司就是他們的提款機(jī)。上市公司的上市或配股都會(huì)得到一大筆現(xiàn)金,若大股東手里缺錢,就會(huì)利用手中的控股權(quán)把上市公司賬號里的現(xiàn)金強(qiáng)行占用。

  公司業(yè)務(wù)的擴(kuò)展能力

  投資者在選擇公司股票時(shí)其業(yè)務(wù)擴(kuò)張能力是很重要的一條標(biāo)準(zhǔn),一家管理好,成長性強(qiáng)的上市公司,其業(yè)務(wù)必將是保持強(qiáng)勁的增長態(tài)勢,并不斷擴(kuò)張的,這樣的上市公司股票才會(huì)有不錯(cuò)的表現(xiàn)。不過大多數(shù)公司的業(yè)務(wù)擴(kuò)張都有一個(gè)過程,有些公司可能新業(yè)務(wù)投資的時(shí)間不長,初期收入少或業(yè)績出現(xiàn)虧損,但一旦發(fā)展成熟,利潤將非常可觀,所以這些重視業(yè)務(wù)發(fā)展投入的公司也不可忽視。一旦看好其前景,就要積極進(jìn)行投資,關(guān)注其中長線收益。

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