可轉(zhuǎn)債是上市公司常見的再融資方式?？赊D(zhuǎn)債被稱為可轉(zhuǎn)換公司債券，是在特定時(shí)間、特定條件下可以轉(zhuǎn)換為普通股票的特殊公司債券?？赊D(zhuǎn)債的“打新”是指在可轉(zhuǎn)債新發(fā)行時(shí)購買可轉(zhuǎn)債的操作。可轉(zhuǎn)債打新規(guī)則也是參與其中的投資者比較關(guān)注的。

　　一家公司想發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券。如果公司財(cái)大氣粗，就不需要抵押品，而如果公司質(zhì)量一般，就必須有抵押品，只有經(jīng)過證監(jiān)會(huì)審計(jì)后才能發(fā)行。

　　可轉(zhuǎn)債打新規(guī)則

　　購買條件

　　1.滬深證a股證券賬戶已開立。

　　2.可轉(zhuǎn)換債券權(quán)限已經(jīng)開立。

　　3.可轉(zhuǎn)債以信用方式購買，購買無額度要求，無需提前支付。

　　購買途徑

　　1.移動(dòng)端：一鍵式認(rèn)購交易新股、新債和新債。

　　2.電腦端：股票新股/新債認(rèn)購可轉(zhuǎn)讓/換債認(rèn)購。

　　購買注意事項(xiàng)

　　1.可轉(zhuǎn)換債券的購買不能取消。

　　2.最低購買單位：深10張，滬1手(10張)

　　3.對(duì)于同一可轉(zhuǎn)換債券，同一投資者使用多個(gè)賬戶或同一賬戶進(jìn)行多次購買，首次購買為有效購買。

　　中簽繳款

　　可轉(zhuǎn)債配售根據(jù)匹配結(jié)果以抽簽方式獲得。對(duì)于同一個(gè)債券，中獎(jiǎng)概率取決于匹配號(hào)碼的數(shù)量，與購買時(shí)間沒有必然關(guān)系。假設(shè)我們購買10000張，將有1000個(gè)匹配的號(hào)碼。匹配的數(shù)字越多，獲勝的幾率就越高。

　　T日：購買日期

　　可以購買信用卡，不需要預(yù)付款，也可以購買零資金

　　T+1:搖號(hào)日

　　宣布購買中簽率和中獎(jiǎng)號(hào)碼

　　T+2:宣布中簽日

　　宣布獲勝結(jié)果。成功簽約后，請(qǐng)確保賬戶在成功簽約日163，336，000之前已全額認(rèn)購資金支付。如果資金充足，系統(tǒng)會(huì)在夜間自動(dòng)扣款，無需人工操作。

　　上市交易

　　可轉(zhuǎn)債從發(fā)行、購買到上市大約需要10到20個(gè)工作日。

　　上市當(dāng)天就可以賣。可轉(zhuǎn)債中簽?zāi)苜嵍嗌馘X這是要根據(jù)當(dāng)時(shí)的行情。

　　可轉(zhuǎn)換債券是指?jìng)钟腥丝梢园凑瞻l(fā)行時(shí)約定的價(jià)格將債券轉(zhuǎn)換為公司普通股的債券。如果債券持有人不想轉(zhuǎn)換，可以繼續(xù)持有債券，直到還款期限到期，或者在流通市場(chǎng)出售。

　　持有人看好發(fā)行公司股票增值潛力的，可在寬限期后行使轉(zhuǎn)股權(quán)，按預(yù)定轉(zhuǎn)股價(jià)格將債券轉(zhuǎn)換為股票，發(fā)行公司不得拒絕。

　　新債簽署后，需要可轉(zhuǎn)債上市后才能出售，從新債認(rèn)購開始上市期的簽署時(shí)間一般在半個(gè)月到一個(gè)月之間。可轉(zhuǎn)債上市當(dāng)日，投資者可在可轉(zhuǎn)債交易頁面直接點(diǎn)擊賣出。當(dāng)然，為了利益最大化，很多投資者也會(huì)考慮選擇合適的價(jià)格賣出。在這里為大家提供了一些方法。雖然可能不準(zhǔn)確，但還是可以作為一個(gè)思路：

　　對(duì)可轉(zhuǎn)債做一個(gè)簡單的估值：可以找到幾只基本面條件相近的可轉(zhuǎn)債（包括是否是同行，財(cái)務(wù)指標(biāo)是否接近），參考它們的轉(zhuǎn)股溢價(jià)率，然后按照可轉(zhuǎn)債價(jià)格=轉(zhuǎn)股價(jià)值*（1+溢價(jià)率）的計(jì)算公式估算可轉(zhuǎn)債的價(jià)格，轉(zhuǎn)股價(jià)值=價(jià)值=100/轉(zhuǎn)股價(jià)格*當(dāng)前股價(jià)。在實(shí)際操作中，我們也可以結(jié)合技術(shù)圖表、消息、市場(chǎng)情緒等因素進(jìn)行綜合分析。

　　中簽不繳款

　　1. 投資者參與可轉(zhuǎn)換債券網(wǎng)上認(rèn)購只能使用一個(gè)證券賬戶。

　　2.投資者連續(xù)三個(gè)月中標(biāo)后未足額繳納的，六個(gè)月內(nèi)不得參與新股認(rèn)購。

　　放棄認(rèn)購次數(shù)按投資者實(shí)際放棄認(rèn)購的新股、可轉(zhuǎn)債、可交換債券數(shù)量計(jì)算。投資者通過多個(gè)證券賬戶購買可轉(zhuǎn)換債券，中標(biāo)后未足額支付的，放棄認(rèn)購的次數(shù)按照購買賬戶數(shù)計(jì)算。例如投資者分別通過三個(gè)證券賬戶購買某某某可轉(zhuǎn)債，中簽后三個(gè)證券賬戶全部未能足額兌付，則該投資者的放棄次數(shù)計(jì)為三次。投資者網(wǎng)上購買可轉(zhuǎn)債簽約成功后，應(yīng)根據(jù)簽約成功的結(jié)果履行在資金的結(jié)算交割義務(wù)，并保證T+2末資金賬戶有足夠的認(rèn)購資金。如果投資者資金賬戶中的資金不足，投資者的新股認(rèn)購就會(huì)失敗。當(dāng)投資者未能申請(qǐng)新股時(shí)，半年內(nèi)將無法再次參與新股認(rèn)購，這將使投資者遭受巨大損失。由于可轉(zhuǎn)換債券只允許投資者用一個(gè)政權(quán)賬戶進(jìn)行交易，投資者可能得不到高回報(bào)，風(fēng)險(xiǎn)也相對(duì)較低。