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從心里賬戶理論分析投資決策

來源:【贏家江恩】責(zé)任編輯:chengmiaomiao添加時間:2016-09-16 14:07:49

  股票投資者在和股市中人交流時,有時會聽到“心理賬戶理論”這樣一個概念,但對該概念的具體知識還不太了解,更別說將其運用到投資決策分析中了。今天,就和大家介紹一下怎樣從心理賬戶理論分析投資決策,一起來看看吧~~

心理賬戶

  投資者在做投資決策時以現(xiàn)代投資組合理論和資本資產(chǎn)定價為模型,其決策會將投資者效用做到最大化。

  一、資本資產(chǎn)定價模型

  它是從現(xiàn)代資產(chǎn)組合理論中直接推導(dǎo)出來的,現(xiàn)代資產(chǎn)組合理論認(rèn)為資產(chǎn)組合面臨的風(fēng)險可以分為兩種:系統(tǒng)性風(fēng)險、非系統(tǒng)性風(fēng)險。投資多樣化可降低資產(chǎn)組合中非系統(tǒng)性風(fēng)險,資本資產(chǎn)定價模型對資產(chǎn)定價是對該資產(chǎn)的系統(tǒng)性風(fēng)險定價。

  二、心理賬戶被引入到現(xiàn)代資產(chǎn)組合理論中

  在1985年大學(xué)教授薩勒提出心理賬戶概念,是指人們依據(jù)資金來源、所在地及用途等因素在心理上對資金進(jìn)行歸類,是理性人用非理性態(tài)度看待事物,這種態(tài)度讓資金在不同環(huán)境下變得不同。

  三、心理賬戶影響投資決策

心理賬戶影響投資決策

  假如一個投資者以每股10元買入股票100股,那所用成本就是1000元,只要股票發(fā)生變化,賬戶就會有潛在盈利(虧損)。若將股票拋售,盈利(虧損)就是真實存在了,但關(guān)閉賬戶又讓人痛苦,這也正是人們不樂意在股票價格下降時拋售的原因。

  決策者比較擅長將每項投資放入一個心理賬戶中單獨處理,并且忽略它們之間的關(guān)系。這種心理過程會對投資者財富產(chǎn)生負(fù)面影響,首先就是會加大傾向性效應(yīng),投資者不想賣掉股票,因為不想經(jīng)歷后悔、痛苦,賣出虧損股票就會關(guān)閉那個賬戶。心理賬戶具有狹窄性,股票市場風(fēng)險和回報都極高,但風(fēng)險和其他風(fēng)險沒有什么關(guān)聯(lián)性,所以在投資組合中稍微加大股票持有量就會分散投資者的整體經(jīng)濟(jì)風(fēng)險。

  以上就是和本篇文章和大家介紹的有關(guān)心理賬戶對投資決策分析的知識點,希望對大家了解這部分知識能夠有所幫助,更多精彩文章內(nèi)容請繼續(xù)關(guān)注贏家財富網(wǎng)心理分析欄目。

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