要平衡風(fēng)險(xiǎn)與收益，首先要了解風(fēng)險(xiǎn)與收益的關(guān)系。一般可以從市場(chǎng)與投資者本身這兩個(gè)角度來(lái)了解。

　　一、市場(chǎng)交易性風(fēng)險(xiǎn)與收益的關(guān)系

　　市場(chǎng)是指股票交易市場(chǎng)，由于市場(chǎng)存在不同的交易行為，因此存在不同的風(fēng)險(xiǎn)。市場(chǎng)交易風(fēng)險(xiǎn)是市場(chǎng)運(yùn)行過(guò)程中，由于市場(chǎng)環(huán)境、時(shí)間和空間等不同給投資帶來(lái)的交易性風(fēng)險(xiǎn)。市場(chǎng)存在著不同的運(yùn)行方向，如向上、向下和橫盤(pán)，每一種運(yùn)行情況都存在一定的概率，這就給投資帶來(lái)不確定的風(fēng)險(xiǎn)。

　　在無(wú)法做空的A股市場(chǎng)中，可以將市場(chǎng)向下運(yùn)行稱為風(fēng)險(xiǎn)，向上運(yùn)行稱為收益。風(fēng)險(xiǎn)越大，收益的預(yù)期就會(huì)越小。

　　交易性風(fēng)險(xiǎn)與收益的平衡點(diǎn)是一個(gè)模糊的概念，并非像力學(xué)平衡計(jì)算那么有條理，這種平衡包含著復(fù)雜的經(jīng)濟(jì)關(guān)系、社會(huì)關(guān)系、，群體心理和個(gè)體心理等。普通投資者無(wú)法深入研究這種平衡的內(nèi)涵，也沒(méi)這個(gè)必要，只要注意觀察市場(chǎng)發(fā)展的趨勢(shì)，留意影響這種趨勢(shì)的轉(zhuǎn)折就可以了。

　　從技術(shù)分析角度看，分析風(fēng)險(xiǎn)與收益的平衡關(guān)系，就是利用各種技術(shù)分析手段，預(yù)測(cè)市場(chǎng)未來(lái)漲跌的可能性。前面介紹的許多內(nèi)容，基本上都是圍繞這種漲跌的可能性這個(gè)核心內(nèi)容，無(wú)論是止損還是止盈，買(mǎi)人還是賣(mài)出，都是根據(jù)技術(shù)信號(hào)代表的“漲”或“跌”來(lái)采取交易行動(dòng)，這些技術(shù)信號(hào)都是對(duì)市場(chǎng)中風(fēng)險(xiǎn)與收益平衡關(guān)系表現(xiàn)結(jié)果的描述，比如K線頂部反轉(zhuǎn)形態(tài)、均線死叉等，是對(duì)風(fēng)險(xiǎn)積累達(dá)到一定程度并超過(guò)預(yù)期收益可能性的描述。

　　二、投資風(fēng)險(xiǎn)和收益預(yù)期有什么關(guān)系

　　投資風(fēng)險(xiǎn)與投資預(yù)期的關(guān)系也包括高風(fēng)險(xiǎn)與高收益的關(guān)系，它是投資者對(duì)收益的期望值與承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)系。這種關(guān)系與市場(chǎng)交易性風(fēng)險(xiǎn)和收益的關(guān)系相反，是一種正向的關(guān)系。投資者對(duì)收益的預(yù)期越高，就意味著承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)越大，或者說(shuō)投資過(guò)程中承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)較大，就應(yīng)該有更多的收益作為補(bǔ)償。因此這種風(fēng)險(xiǎn)的存在就要求投資者必須掌握一定的止損技巧。