江恩非常重視止損的確定，認為不設(shè)立止損是交易失敗的三大原因之一。由于交易者對市場的理解認識不同，交易者進入市場獲利的成功率是不一樣的。就是好的職業(yè)交易者也不能保證100％的成功率。分析水平的高低區(qū)別只是成功率的大小，而有沒有止損是本質(zhì)的區(qū)別。所以，止損不僅是廣大非職業(yè)投資者的一個保護措施，更是職業(yè)交易者的看家法寶。

　　止損是用于保護已獲得的利潤和防止虧損進一步擴大的措施。止損在入場的開始就應(yīng)考慮。所謂的“ 我已經(jīng)無法止損“，是因為入場就根本沒有設(shè)止損的位置。

　　江恩告誡大家保護盈利同保護資金一樣重要。一旦在一個交易中獲利，就不能讓它化為烏有，變成損失。要“永遠使用止損單”（江恩交易規(guī)則28條第2條），“從來別讓利潤跑掉”（江恩交易規(guī)則 28條第4條），“在你進行交易以后，從來不要取消止損”（江恩交易規(guī)則28條第16條）。

　　1.止損是證券投資的基本功

　　世界上最偉大的交易者有一個有用而簡單的交易規(guī)則——“鱷魚法則”。所有成功的交易者在進入市場之前，都會反復(fù)訓(xùn)練自己對這個規(guī)律的理解。

　　這個法則源于鱷魚吞食的方式：獵物越努力掙扎，鱷魚收獲越多。假設(shè)一只鱷魚咬了你的腳。它咬著你的腳，等你掙扎。如果你用胳膊試圖掙脫你的腳，它的嘴會同時咬你的腳和胳膊。越掙扎越陷越深。

　　所以，萬一鱷魚咬住了你的腳，那么請記住，你現(xiàn)在唯一能夠生存的機會就是犧牲一只腳。那么用市場的語言來表達的話，這個原則就是：當你知道自己犯錯的時候，那么就應(yīng)該立即了結(jié)出局。不要再給自己找借口、理由或者有所期待，而是要趕緊離開！

　　其實股市、外匯市場、期貨的交易技巧都差不多。“止損”的意義只有少數(shù)人明白，所以只有少數(shù)人能在市場上賺錢。止損就像一把鋒利的刀，它讓你鮮血淋漓，但也能讓你活下去而不傷元氣。它可以使你的損失不再擴大，讓你變被動為主動，不斷尋找新的熱點。它可以保護你已經(jīng)獲得的利益。在市場上生存，需要耐心和信心，但耐心和信心并不代表運氣，不知道如何止損的投資者，都會輸在僥幸上。僥幸是止損的天敵。止損是投資的基本功，是交易成功的保證。

　　2.止損是證券投資盈利的保證

　　在交易中，沒有止損保護，你可能兩手空空。被套和賺錢是我們在交易中最常見的兩件事。對于經(jīng)驗豐富的專業(yè)交易者來說，他們總是在入市之前設(shè)定一個止損點。進入市場后，一旦價格沒有按照預(yù)期趨勢發(fā)展，而是反方向發(fā)展，使他們的頭寸處于虧損狀態(tài)，達到預(yù)先建立的止損頭寸，應(yīng)該立即執(zhí)行止損操作。

　　但是當交易者盈利的時候，也是要是指止損保護的，這樣就可以避免賬面上的利潤出現(xiàn)過度虧損。對于失敗的交易者拉說，通常不使用止損保護，或者說沒有正確的使用止損保護。所以，在建立止損之前，不要入市。期貨市場的止損高于股票市場，這是由其交易規(guī)則和波動水平?jīng)Q定的。