(1)債券償還的方式:根據(jù)債券償還日期的不同,債券償還的方式分為期滿償還、期中償還和延期償還三種類型,也可分為可提前贖回債券、不可提前贖回債券這兩種類型;根據(jù)債券償還的不同形式,可分為以貨幣償還、以債券償還和以股票償還三種類型。
(2)付息方式:付息方式通??梢苑譃橐淮涡愿断⒑头制诟断?。企業(yè)可根據(jù)債券期限情況、籌資成本要求,對(duì)投資者的吸吸引力等確定不同的付息方式。
(3)發(fā)行方式:企業(yè)可考慮市場(chǎng)狀況、企業(yè)本身?yè)碛械男抛u(yù)度和銷售能力等因素,選擇采取向特定投資者發(fā)行的私募方式或者向社會(huì)公眾發(fā)行的公募方式,采取白己直接投資者發(fā)行的直接發(fā)行方式,或者采取讓證券中介機(jī)構(gòu)參與的間接發(fā)行方式,采取公開(kāi)招標(biāo)發(fā)行方式,或者與中介機(jī)構(gòu)協(xié)商議價(jià)的非招標(biāo)發(fā)行方式等。
(4)擔(dān)保情況:發(fā)行的債券有無(wú)招保,是債券的重要特征之—。—般而言,由信譽(yù)卓著的第三者招?;蛞云髽I(yè)自己的財(cái)產(chǎn)作抵押擔(dān)保,可以增加債券投資的安全性,減少投資風(fēng)險(xiǎn),提高債券的吸引力。
(5)債券選擇權(quán)情況:有選擇權(quán)的債券是指在債券發(fā)行中發(fā)行者賦予持有者相應(yīng)的選擇權(quán)。通常來(lái)說(shuō),擁有選擇權(quán)的債券利率會(huì)比較低,也比較容易銷售。但可轉(zhuǎn)換公司債券在一定條件下可轉(zhuǎn)換成公司發(fā)行的股票、有認(rèn)股權(quán)證的債券持有人憑認(rèn)股權(quán)證購(gòu)買所約定的公司的股票等,對(duì)此可能影響到公司的所有權(quán)??梢酝诉€的公司債券在規(guī)定期限時(shí)間內(nèi)還可退還發(fā)行者,所以這都會(huì)使企業(yè)的負(fù)債和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)增加。
(6)發(fā)行費(fèi)用:債券發(fā)行費(fèi)用,指發(fā)行者支付給有又債券發(fā)行中介機(jī)構(gòu)和服務(wù)機(jī)構(gòu)的費(fèi)用。債券發(fā)行者應(yīng)盡量減少發(fā)行費(fèi)用,在保證發(fā)行成功和有關(guān)服務(wù)質(zhì)量的前提下,
選擇發(fā)行費(fèi)用較低的中介機(jī)構(gòu)和服務(wù)機(jī)構(gòu)。
(7)債券代碼規(guī)則:債券的各種類當(dāng)中,國(guó)情的代碼是最有規(guī)則的,債券代碼主要包括3個(gè)要素:發(fā)行年份、發(fā)行人和發(fā)行期數(shù)。從2000年開(kāi)始中央國(guó)債登記結(jié)算公司采用統(tǒng)一的六位代碼,前兩位是發(fā)行年份,2000年即為oo;第三、四位是發(fā)行人編號(hào)。
到此,關(guān)于債券的十二個(gè)基本要素已經(jīng)詳解完了,看到這里,在腦海里對(duì)債券也基本上有了個(gè)大致的了解,也就是說(shuō)可以對(duì)債券更深層面的接觸,不過(guò)要想更加了解債券,只學(xué)習(xí)理論知識(shí)還是不夠的,還需要理論聯(lián)系實(shí)際。
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