了解債券期貨交易的特征可以幫助識別債券期貨交易。期貨交易建立在現(xiàn)貨交易的基礎(chǔ)上，一般來說，為了便于期貨合約這種特殊的商品在市場中流通，保證期貨交易的順利進行和健康發(fā)展，期貨交易一般都是在有組織的期貨市場中進行的，并具有以下特征。

　　(1)標(biāo)準(zhǔn)化的期貨合約:期貨交易就是買賣標(biāo)準(zhǔn)化期貨合約，而期貨合約中債券種類、數(shù)量等都是預(yù)先規(guī)定好的，現(xiàn)貨遠(yuǎn)期交易和期貨交易的最大區(qū)別為：期貨交易的價格不是固定的，而是變動的。期貨合約的標(biāo)準(zhǔn)化，簡化了交易手續(xù)，減少了交易成本。

　　(2)固定的交易場所:期貨交易一般在場內(nèi)進行交易，不允許進行場外交易。期貨交易所是交易雙方匯聚并進行期貨交易的場所，是非營利組織，旨在提供期貨交易的場所，參與期貨價格的形成。

　　(3)統(tǒng)一的結(jié)算:所有的期貨交易，必須經(jīng)過結(jié)算所得再次結(jié)算后，才成為合法交易。交易雙方以結(jié)算所作為自己的交易對手，都只對結(jié)算所進行資金收付，交易雙方之間沒有互相往來資金。這種方式大大地簡化了交易手續(xù)，也為“對沖”操作免除到期交割義務(wù)提供了便利條件。

　　(4)較低的交割成本:債券期貨交易中，實物交割只占很少一部分比例，大多數(shù)交易以對沖了結(jié)。經(jīng)過觀察外國市場已經(jīng)成熟的運行機制看來，在期貨市場中，對沖成本往往要比進行實物交割花費的成本要少很多。

　　(5)交易依靠經(jīng)紀(jì)人制度:期貨交易雙方并不直接見面，交易由場內(nèi)經(jīng)紀(jì)人代表所有買方和賣方在期貨交易場內(nèi)進行，交易者向經(jīng)紀(jì)人下達(dá)指令，交易指令最后都由場內(nèi)經(jīng)紀(jì)人負(fù)責(zé)執(zhí)行，交易簡便，尋找成交對象十分容易，提高了交易效率。

　　(6)保證金防范風(fēng)險:期貨交易者在還沒有進入期貨市場時就得按照交易所的有關(guān)規(guī)定交納一定數(shù)量的保證金，實施保證金制度，不但使期貨交易具有杠桿功能，吸引更多的投資者參與，而且為結(jié)算提供了擔(dān)保，確保交易者能夠履約。