商業(yè)銀行金融債券功能主要體現(xiàn)在以下幾個方面：

　　1. 獲得長期穩(wěn)定的資金來源。發(fā)行長期金融債券籌集的資金是一項長期穩(wěn)定的負債，對于股份制商業(yè)銀行擴大負債總額，優(yōu)化負債結(jié)構(gòu)具有重要的作用。尤其是在低利率階段，股份制商業(yè)銀行通過發(fā)行長期金融債券，有利于在以較低成本擴大負債總額的同時，提高長期穩(wěn)定的資金來源比例。在我國，自1998年，股份制商業(yè)銀行遵循國家有關貨幣信貸政策方針，進一步調(diào)整了信貸結(jié)構(gòu)，中長期資產(chǎn)比例和對流動負債依存率迅速上升。

　　2.開辟全新的渠道籌資。近年來，由于銀行存款利率的多次下調(diào)、資本市場的發(fā)展、國家恢復征收個人利息稅以及各種投資工具的不斷增加，住房、醫(yī)療、養(yǎng)老、教育等全方面的改革，對銀行存款業(yè)務發(fā)展造成一定程度的沖擊。同時，社會存款向國有獨資商業(yè)銀行集中的趨勢也日漸明顯，不僅加劇了原有存款的波動性，也加大了股份制商業(yè)銀行籌措長期穩(wěn)定存款的難度。在債券知識中我們可以了解到，金融債券作為中國商業(yè)銀行一種新的籌資工具，目前正處于探索的階段，股份制商業(yè)銀行可以通過發(fā)行金融債券。在穩(wěn)步發(fā)展傳統(tǒng)業(yè)務的同時，快速開辟新的融資渠道，取得新的發(fā)展。

　　3.降低融資成本。長期債務一般比股本便宜，債務利息支付作為費用，可以從稅前利潤中減去。而股息則屬于稅后凈利潤的分配，這樣發(fā)行金融債券可以享受稅收方面的好處。再次，發(fā)行金融債券與其它負債方式(吸收存款)比較，可以不受存款準備金方面的管制，可以在某種程度上降低籌資成本。

　　4.緩解現(xiàn)有的資本總額難以滿足業(yè)務擴張的要求。無論是從自身的發(fā)展來看，還是從參與市場競爭，謀取自身發(fā)展來看，股份制商業(yè)銀行都需要及時擴充資本金。根據(jù)巴塞爾協(xié)議條款，金融債券資金納入附屬資本范疇，是商業(yè)銀行資本總額的一部分。

　　5.促進股份制商業(yè)銀行經(jīng)營管理戰(zhàn)略調(diào)整。資產(chǎn)管理階段、負債管理階段、資產(chǎn)負債管理階段是商業(yè)銀行經(jīng)營管理所必然經(jīng)歷的三個主要階段，每一個新的階段都是商業(yè)銀行經(jīng)營管理的一次飛躍。現(xiàn)階段，股份制商業(yè)銀行根據(jù)自身業(yè)務發(fā)展需要，合理制定金融債券的類型、期限、利率等發(fā)行條件，并通過市場發(fā)行、銷售，不僅可以籌集資金，增強實力，實現(xiàn)業(yè)務創(chuàng)新，而且可以推動觀念轉(zhuǎn)變，提高對主動性負債業(yè)務的認識，加強主動性負債業(yè)務的經(jīng)營管理，實現(xiàn)資產(chǎn)負債業(yè)務發(fā)展戰(zhàn)略調(diào)整。

　　6.發(fā)行聯(lián)合公司債以滿足企業(yè)融資需求。金融債券也可起到聯(lián)絡企業(yè)與社會游資的中介職能，這時的金融債券又稱聯(lián)合公司債。即單獨發(fā)行公司債有困難的企業(yè)可向金融機構(gòu)申請借入長期資金，并由金融機構(gòu)以發(fā)行金融債券的形式將這些企業(yè)聯(lián)合起來共同發(fā)行。所籌集資金解決企業(yè)發(fā)展所需的長期資金。在我國現(xiàn)階段，企業(yè)普遍存在重籌資、輕還款的現(xiàn)象，籌資者缺乏自身信譽，企業(yè)債券經(jīng)常失信于投資者。