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當(dāng)期收益率在債券交易中是怎樣的,當(dāng)期收益率的計(jì)算公式

來源:【贏家江恩】責(zé)任編輯:zhangzhiyuan添加時(shí)間:2020-01-15 10:00:39

  對于當(dāng)期收益率我們更為常見其與債券交易市場,其和到期收益率存在著一定的關(guān)系和區(qū)別,今天我們在本篇文章中主要圍繞介紹的重心就是期收益率。接下來的內(nèi)容中我們主要介紹的問題有當(dāng)期收益率到底是一種什么樣的數(shù)值,是怎樣計(jì)算的,其和到期收益率有何關(guān)系,這些問題都會(huì)在接下來的內(nèi)容中進(jìn)行詳細(xì)分析介紹。小伙伴們有興趣的話,那就趕緊和我們一起去看看接下來的內(nèi)容吧。

  對于當(dāng)期收益率的含義介紹,我們一般是指利息收入所產(chǎn)生的收益,這種所以又被稱為直接收益率。當(dāng)期收益率通常是每年支付兩次,一般來說可以衡量一只債券在一段時(shí)間之內(nèi)所獲得現(xiàn)金收入相比較于債券價(jià)格的一種比率,其占了公司債券所產(chǎn)生收益的較大部分。對于當(dāng)期收益率一般,我們還可以指其為債券一年的利息除以當(dāng)前市場之上債券價(jià)格,這種收益率的特點(diǎn)就是沒有考慮債券投資所獲得的收益或者損失。

  這里我們還要知道的一點(diǎn)是,如果債券是零利息的話,是無法計(jì)算當(dāng)期收益率的,而且這個(gè)檔期收益率不能用于評價(jià)不同期限付息債券的好與壞。

  下面讓我們來介紹一下當(dāng)期收益率的幾個(gè)特征,主要有以下幾點(diǎn):

  一是,一般來說,當(dāng)一只債券價(jià)格越接近其面值的時(shí)候,并且期限較長,則它的當(dāng)期收益率一般會(huì)接近到期收益率。

  二是,如果一直在勸而價(jià)格越偏離債券的面值,并且期限越短,這種時(shí)候當(dāng)期速率就會(huì)離到期收益率差距越大。

  三是,但是還有一種說法是,我無論當(dāng)期收益率和到期收益率相似度有多少?當(dāng)期收益率的變動(dòng)總是可以預(yù)示到期收益率的同向變動(dòng)。 既然講到了到期收益率,所以這里我們也對其做一個(gè)簡單的介紹,其一般是指債券持有者到償還期的時(shí)候所獲得的收益,這個(gè)收益一般還包括到期的時(shí)候全部利息。所以對于到期收益率,又可以稱為最終收益率,是投資購買債券的一種內(nèi)部收益率,其計(jì)算公式是投資購買債券獲得的未來現(xiàn)金流量的現(xiàn)值等于債券當(dāng)前市價(jià)的貼現(xiàn)率。

  對于上述二者的關(guān)系,我們總結(jié)了幾點(diǎn)內(nèi)容: 首先,當(dāng)期收益率和到期收益率,在計(jì)算期限方面還是有所不同的,一般來說前者只關(guān)注一年或某一段時(shí)間的收益情況,后者則是關(guān)注整個(gè)投資期限的總收益。 其次,到期收益率因?yàn)槭且环N最終收益率,所以不管在之前哪段時(shí)間內(nèi)收益率是否會(huì)降低,其都會(huì)堅(jiān)持進(jìn)行投資。而當(dāng)期稅率就不同了,他一般只關(guān)注一期的收益,這一切的收益有可能是正值,也可能是負(fù)但是他一般不代表整個(gè)投資期的收益。 所以總結(jié)這些內(nèi)容,我們就可以看出二者在性質(zhì),收益率,計(jì)算公式等方面都有所不同。到這里上述關(guān)于當(dāng)期收益率的相關(guān)內(nèi)容介紹就全部結(jié)束了,如果在這之后你還想了解更多的金融常識,比如:股票教學(xué),就請多多關(guān)注贏家財(cái)富網(wǎng),非常感謝您本次的閱讀。

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