在講述波浪理論原理之前我們現(xiàn)對于波浪理論進行了解。波浪理論是一種價格趨勢分析的工具，根據(jù)周期性循環(huán)的波動規(guī)律來分析和預測價格的未來趨勢。在波浪理論下，市場就像大海的波浪一樣，有節(jié)奏、有規(guī)律地波動，讓投資者感受到其中所隱含的節(jié)奏和協(xié)調(diào)性，準確把握市場。

　　波浪理論的發(fā)明者是美國的艾略特(1871-1948)，他把股市的漲跌波動趨勢形象地表述為大海的波浪，推波助瀾，起起落落。如果能把握股市的漲跌，就能順勢而為。

　　波浪理論的3個原則

　　就波浪理論而言，主要包括三個原理，即修正波縱深原則、斐波那契原則和交替原則。

　　1.修正波縱深原則

　　修正波縱深原則用于測量校正波的后退幅度。通常修正浪會到達一級4浪的低點附近。在強勢市場中，只有新高不是新低。此時第一級的四浪低點會是一個很好的阻力位，投資者可以跟進止損。

　　2.斐波那契原則

　　斐波那契原則，即漲落比例呈現(xiàn)斐波那契級數(shù)。比如3浪是1浪的1.618和2.618；2浪回調(diào)是1浪的0.382，0.5，0.618；4浪回調(diào)是3浪的0.382和0.5；5浪是1浪對3浪的0.618，在時間上也說明了這個原理。這個比例有三個原因，如下圖所示。

　　3.交替原則

　　交替原則，即簡單與復雜、上升與下降、推動與調(diào)整、規(guī)則與不規(guī)則的交替原則。修改后的波形呈現(xiàn)交替現(xiàn)象，具體內(nèi)容如下圖所示。交替原則的提升和調(diào)整主要表現(xiàn)在以下三個方面。

　　(1)小調(diào)整配小推動。所以如果眼前出現(xiàn)小幅度調(diào)整，要做好小推動的操作預案。

　　(2)中等調(diào)整也表示中等推動。所以，如果是眼前的中級調(diào)整，一定要做好中級推動的操作預案。

　　(3)大調(diào)整是積累一波大行情的推動。所以，如果眼前出現(xiàn)大規(guī)模的調(diào)整，就要制定大的推動操作預案。

　　從中國股市的實際情況中推導出波浪理論原理如下：

　　1.上行浪一般由五種浪型組成。第一波是啟動浪；第二波是第一次調(diào)整浪；第三波是發(fā)展浪；第四波是再調(diào)整浪；第五波是沖高浪。

　　2.下降趨勢浪一般由三波組成。a浪是出貨浪；b浪是反彈的出貨浪；c浪是出貨的探底浪。

　　3.從浪型構(gòu)成觀察：五浪全部上漲趨勢，三浪全部下跌趨勢，構(gòu)成了股市潮起潮落的完整圖景。

　　4.對波型操作本質(zhì)和時間的觀察：

　　第一浪:一般認為是主力發(fā)動行情的試探性動作。波型平緩，持續(xù)時間短，給人短線市場的錯覺。

　　第二浪:通過短線打壓，主要目的是擊倒大部分投資者震倉出局，而以便輕裝上陣。但由于主力不能大量損失便宜的籌碼，壓制時間相對較短。一般來說，第二浪的底部不會跌穿第一浪的底部，通常在第一浪的38.2%或61.8%處止跌。

　　第三浪:主力在鎖定籌碼的基礎(chǔ)上，利用一些有利因素正式啟動市場，充分吸引入市資金調(diào)動人氣。一般來說，第三浪的坡度增大，至少45度，持續(xù)時間最長，比第一浪和第五浪都要長。第三波的波峰會突破第一波的波峰，其波長是第一浪的1.618倍甚至2.618倍。

　　第四浪:在第三波運行很長時間后，主力開始拋出一些籌碼，股市開始。一般來說，第四浪底部一般不會跌破第一浪頂部，下跌幅度是第三浪的38.2%或61.8%。這體現(xiàn)了第四浪的調(diào)整性。第四浪持續(xù)時間比第二波更長，從而進一步引誘資金出局。

　　第五浪:主力全力做最后沖刺，把利空政策當成兒戲。一般來說，股指在第五浪創(chuàng)出新高，其波峰突破第三浪波峰，波峰斜率明顯增大。與此同時，主力開始拋出大量籌碼，不愿在股市久留。因此第五浪的強度大大超過第三浪，但其持續(xù)時間比第三浪短，股市的風險明顯增加。

　　a浪:這是主力出貨的表演舞臺。隨著主要目標的實現(xiàn)，籌碼開始被大量拋出。主力出貨決心不給那些四散奔逃的人任何機會，所以股市大幅下跌。但由于多空爭奪激烈，下跌時間較短。

　　b浪:這是主力再次利用反彈到出貨的階段。理由是：第一，股市因為猛烈下跌，必然會反彈。其次，主要力量是出貨，它將試圖重整旗鼓。另外，正是資金和那些在外場心存僥幸的投資者錯誤判斷股市下跌已經(jīng)結(jié)束，從而盲目建倉導致反彈。是短線客入市炒作的最后一部分給資金帶來了反彈畢竟是反彈浪，所以B浪不會持續(xù)太久。一般來說，B波的反彈高度是a波的38.2%、50%或61.8%。

　　c浪:這是主力完全是出貨的階段如果出貨在主浪B的反彈中不干凈，那么利用這個階段繼續(xù)出貨作為出貨，主力的行為堅決，短線游客不再進場，割肉止損的資金，源源不斷。任何利好政策都無濟于事。所以股市陷入了緩慢下跌的走勢，在這波C浪中幾乎沒有像樣的反彈。持續(xù)時間相當長。在這漫長的下跌過程中，股市的底部也慢慢形成，主力開始慢慢收集便宜的籌碼，逐步建倉，為發(fā)動下一輪行情做長期準備。

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