分析資產(chǎn)負(fù)債表,首重三個(gè)要素,只要掌握這三個(gè)要素,可以輕松搞定資產(chǎn)債務(wù)表。
要素一:——資產(chǎn)要素分析
1.流動(dòng)資產(chǎn)分析。公司的支付能力與變現(xiàn)能力增強(qiáng)表現(xiàn)在流動(dòng)資產(chǎn)比往年提高,該結(jié)論主要是從分析公司的現(xiàn)金、各種存款、短期投資、各種應(yīng)收應(yīng)付款項(xiàng)、存貨中得出。
2.長期投資分析。顧名思義就是分析一年期以上的投資,包括公司控股、實(shí)施多元化經(jīng)營等。
3.固定資產(chǎn)分析。這是對實(shí)物形態(tài)資產(chǎn)進(jìn)行的分析。在持續(xù)經(jīng)營的條件下,各固定資產(chǎn)尚未折舊、折耗的金額并預(yù)期于未來各期間陸續(xù)收回,這些信息可以從資產(chǎn)負(fù)債表所列的各項(xiàng)固定資產(chǎn)數(shù)字中看出。因此明顯可以看出,產(chǎn)負(fù)債表、利潤表和其他各種報(bào)表的準(zhǔn)確性與否與折舊、損耗是否合理有直接關(guān)系。其關(guān)系表現(xiàn)為當(dāng)期利潤增加就是少提折舊;當(dāng)期利潤減少就是多提折舊造成,有些公司常常就此露出端倪。
4.無形資產(chǎn)分析。商標(biāo)權(quán)、著作權(quán)、土地使用權(quán)、非專利技術(shù)、商譽(yù)、專利權(quán)等是其主要分析的范疇。確指的無形資產(chǎn)以及商譽(yù)一般不予列賬,商譽(yù)在購入或合并時(shí)形成可做特殊對待。但是就算取得無形資產(chǎn),在應(yīng)登記入賬后也被規(guī)定必須在期限內(nèi)攤銷完畢。
要素二:負(fù)債要素分析
1.流動(dòng)負(fù)債分析。其分析的關(guān)鍵點(diǎn)在于要避免遺漏,其表現(xiàn)為各項(xiàng)流動(dòng)負(fù)債必須按實(shí)際發(fā)生額記賬,在資產(chǎn)負(fù)債表其它所有的負(fù)債也應(yīng)該被反映出來。
2.長期負(fù)債分析。這一點(diǎn)主要注意由于長期負(fù)債的形態(tài)不同,對公司債權(quán)人的分析、了解成為必要。
要素三:股東權(quán)益分析
包括股本、資本公積、盈余公積和未分配利潤4個(gè)方面。股東權(quán)益分析,首要分析股東權(quán)益中投入資本的形態(tài)及股權(quán)結(jié)構(gòu)的情況,其次是要對股東權(quán)益中各要素的優(yōu)先清償順序有所了解。
像了解K線反映的一切一樣,也要了解資產(chǎn)負(fù)債表反映的一切,不要局限于知道它是反映盈利的指標(biāo),而要具體應(yīng)用到實(shí)際股票投資中,為投資盈利曾添勝算。
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