每股收益是公司盈利能力的最終結(jié)果。每股收益高意味著公司單位資本的盈利能力高,這意味著公司在產(chǎn)品營銷能力、技術(shù)能力、管理能力等方面有較好的表現(xiàn),因此公司可以用較少的資源創(chuàng)造較高的利潤。該行業(yè)的每股收益通常代表當年可以分配的股息。如果我們從股息收入的角度選擇股票,我們可以用每股收益作為替代變量。股票EPS是什么意思通過這些內(nèi)容相信大家還是有不清楚的地方,接下來看一下計算及分類。
每股收益根據(jù)股票價值的不同,有完全稀釋的每股收益和加權(quán)平均每股收益。完全攤薄的每股收益是指年末普通股總數(shù)。原因是股票定增等新發(fā)行的股票通常溢價發(fā)行,新老股東在發(fā)行新股前分享公司的收益。加權(quán)平均每股收益指的是通過每月加權(quán)總股份數(shù)來計算股份數(shù)的數(shù)據(jù)。原因是由于公司投入的資本和資產(chǎn)不同,產(chǎn)生收入的基礎(chǔ)也不同。每股收益=利潤/股份總數(shù)。這并不是說每股收益越高越好,因為每股股價也應(yīng)該考慮在內(nèi)。
例如,利潤為100萬,股數(shù)為100萬的股價為10元股票。此時假設(shè)企業(yè)股價反映總資產(chǎn)為1000萬,總資產(chǎn)的收益率為100/1000 * 100%=10%,每股收益為100萬/100萬=1元。
另一家企業(yè)的利潤為100萬,而股數(shù)只有50萬股份其股價則是40元一股,這一家上市公司的總資產(chǎn)為2000萬。公司的總資產(chǎn)收益率計算的數(shù)據(jù)是:100/2000 * 100%=5%,每股收益=100萬/50萬=2元,這時候可以看出來其比第一家要高出1倍,很明顯股數(shù)在每股收益上的占比也是非常重要的。
當股票市場提到每股收益時,它通常與我們常用的基本面分析中的市盈率指數(shù)聯(lián)系在一起??s寫E是每股收益EPS,市盈率(合理的市盈率)計算公司的市場價格和每股收益的比率。因此每股收益值越高,公司的市盈率就越低。從財務(wù)報表來看,投資者將獲得一張被低估的該股票,這表明該股票具有投資預(yù)期。
通常在分析財務(wù)報表時,投資者更關(guān)注公司的利潤,其次是每股收益,即公司凈利潤與公司總股本的比率。但是在使用時,應(yīng)根據(jù)具體的市場趨勢和公司的經(jīng)營狀況來確定。如果一個公司的利潤來源沒有被夸大,每股收益的價值就會在生產(chǎn)中增加;然后是一個公司的業(yè)績報告,在公司股票上漲之前,這表明這種有利的情況已經(jīng)實現(xiàn),這是這種分析方法的局限性,因為財務(wù)數(shù)據(jù)都是滯后數(shù)據(jù)。
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