現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比率使用的意義
使用基于收付實(shí)現(xiàn)制的現(xiàn)金流量負(fù)債率指標(biāo),可以充分反映企業(yè)活動(dòng)產(chǎn)生的凈現(xiàn)金流量,保證流動(dòng)負(fù)債的償還到什么程度,直觀反映企業(yè)償還流動(dòng)負(fù)債的實(shí)際能力。
這個(gè)指標(biāo)通常是大于1的,這時(shí)候說明公司的償還能力是比較強(qiáng)的。指數(shù)越大,經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的凈現(xiàn)金流越多,越能保證企業(yè)按時(shí)償還到期債務(wù),但指數(shù)越大并不是越好。如果指數(shù)過大,則表明企業(yè)的移動(dòng)資金沒有得到充分利用,盈利能力不強(qiáng)。
第一是對(duì)業(yè)務(wù)活動(dòng)產(chǎn)生的凈現(xiàn)金流的衡量。
企業(yè)的現(xiàn)金流量可以分為三類,即無論是經(jīng)營、投資、籌資中現(xiàn)在的現(xiàn)金流量活動(dòng)計(jì)算現(xiàn)金流量的時(shí)候通常是使用的經(jīng)營活動(dòng)中現(xiàn)金流量。這是因?yàn)槠髽I(yè)的現(xiàn)金流來源主要取決于企業(yè)的經(jīng)營活動(dòng)。
評(píng)價(jià)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況主要是衡量其經(jīng)營活動(dòng)的績效。投資以及融資活動(dòng)使用的現(xiàn)金流量只是起到輔助的作用,具體流量不持久,屬于偶發(fā)以及異常的狀態(tài),使用經(jīng)營活動(dòng)的現(xiàn)金流量更具有在同類企業(yè)進(jìn)行對(duì)比的時(shí)候更具有可比性。
第二是流動(dòng)負(fù)債總額的計(jì)量。
流動(dòng)負(fù)債包含有預(yù)收賬款,這一項(xiàng)收賬款不需要使用現(xiàn)金支付,因此具體計(jì)量的短期的償債能力需要將流動(dòng)負(fù)債中扣除。當(dāng)然如果是少量的可以不考慮,而有大量賬款的則是需要對(duì)于指標(biāo)進(jìn)行適當(dāng)?shù)奶幚怼?/p>
另外經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的凈現(xiàn)金流量是上一會(huì)計(jì)年度的經(jīng)營成果,流動(dòng)負(fù)債使用的則是下一個(gè)會(huì)計(jì)年度的數(shù)據(jù),兩者使用的不一樣的會(huì)計(jì)時(shí)間段。
所以這個(gè)指標(biāo)是建立在用上一年的現(xiàn)金流量來估計(jì)下一年的現(xiàn)金流量的假設(shè)上的。使用這一財(cái)務(wù)比率時(shí),需要考慮影響下一會(huì)計(jì)年度經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量變動(dòng)的因素。經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的凈現(xiàn)金流越多,對(duì)企業(yè)按時(shí)償還到期債務(wù)的保障就越好。
需要注意的是,現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比率這個(gè)指標(biāo)太大也不代表就是好的。如果指標(biāo)過大,說明公司現(xiàn)金使用不足,會(huì)影響公司盈利能力。分析指標(biāo)時(shí),最好與同行業(yè)其他公司的平均水平進(jìn)行對(duì)比分析。還有一些比例比如流動(dòng)比率和速動(dòng)比率也是可以學(xué)習(xí)的。
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