資產(chǎn)負(fù)債率的正常范圍多少,一般是多少?有沒有合適的范圍?
100%×負(fù)債總額/資產(chǎn)總額=資產(chǎn)負(fù)債率,數(shù)據(jù)越低,說明外部資金能力運(yùn)用比較差,負(fù)債取得的資產(chǎn)比較少;如果說比較高,那么表示的是此公司風(fēng)險比較大,借債籌資比較多。
因此,負(fù)債率需要保持在一定的水平,不能過高過低。
一般情況下,40% ~ 60%的資產(chǎn)負(fù)債率是正常的,行業(yè)不同,情況也不同,比如說生產(chǎn)類的,不超過70%是正常的,對于貿(mào)易類,不超過80%是正常的。警戒線是1.70%。
同時,還要關(guān)注市場,如果是熊市末期,那么在40% ~ 60%是比較合理的,因?yàn)楸旧硇袠I(yè)以及大市場都是不好的,經(jīng)濟(jì)并不好,這時候公司需要有更多的負(fù)債才能經(jīng)營業(yè)務(wù),這時候,市場繼續(xù)下沉的風(fēng)險會變小,負(fù)債率是比較安全的。
如果是在牛市期間,負(fù)債率在30%~50%是比較正常的,但是不能過高,因?yàn)榕J泻笃谕鶗霈F(xiàn)風(fēng)險極大的因素,有泡沫膨脹周期存在,不能過高,過高將會讓整個公司面臨更大的風(fēng)險。
就拿之前我們所說的樂視網(wǎng),就是一個例子,在牛市后期的時候,負(fù)債過高,公司加速擴(kuò)張,結(jié)果在市場成為熊市的時候,股價暴跌,負(fù)債率持續(xù)上升,最后資不抵債,走上了“不歸路”。
如果說資產(chǎn)負(fù)債率在30%以下,是什么意思,是否比較好?
過低的資產(chǎn)負(fù)債率并不意味著好,有一個相對合適的區(qū)間,對于公司的經(jīng)營以及投資者的關(guān)注,都是非常不錯的因素。不同行業(yè),不同區(qū)間,上述已經(jīng)講了,投資者注意即可。
對于企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險比較高的公司,會有一個較低的資產(chǎn)負(fù)債率,保證財(cái)務(wù)風(fēng)險的減少,比如說高科技企業(yè)。
對于企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險比較低的公司,會有一個較高的資產(chǎn)負(fù)債率,保證股東收益的增多,比如說供電企業(yè)以及供水企業(yè)等。
運(yùn)輸行業(yè)、電力行業(yè)、交通行業(yè),不僅僅是行業(yè)的差別,各個國家也會有所差別。
比如說,亞洲以及歐盟地區(qū),相關(guān)公司所設(shè)定的負(fù)債率基本上在50%以上,更甚至能達(dá)到70%,但是在美國以及英國等地,他們的負(fù)債率基本上不超過50%。
看資產(chǎn)負(fù)債率,需要看負(fù)債是什么:
長期借的錢以及銀行借款等,都是真正的負(fù)債,占比是最高的,還有應(yīng)付債券等。風(fēng)險也是比較高的,但是如果企業(yè)能夠控制這部分比重,減少之后,會降低風(fēng)險。
應(yīng)付賬款以及預(yù)收賬款也屬于負(fù)債,但是和上述講的幾種負(fù)債性質(zhì)是不同的,這是好方向,是公司占用供應(yīng)商的錢,這兩種如果占比較高,對公司的資金流來說,未嘗不是一件好事。
所以說,分析一個公司是否存在正常的負(fù)債率,需要看負(fù)債的結(jié)構(gòu)以及負(fù)債的比例。
資產(chǎn)負(fù)債率是否合理,從以下方向判斷:
債權(quán)人角度,他們主要關(guān)心的是利息以及本金,是否能按照預(yù)期時間收回,預(yù)期收益是否能達(dá)到,他們希望的是比率低點(diǎn),這樣,之后企業(yè)在償還債務(wù)的時候能夠減少貸款風(fēng)險。
股東角度,關(guān)心的是成本,如果說借款利率比總成本利潤低,那么負(fù)債率高點(diǎn)好,反之亦然。
經(jīng)營者角度,債務(wù)過大,債權(quán)人不能承受,企業(yè)無錢可借,沒有錢,企業(yè)便處于沒有信心以及保守的地位,不能進(jìn)行預(yù)期的商業(yè)活動,經(jīng)營者也就不能很好的判斷。所以需要對比得失,衡量之后得到結(jié)論。
資產(chǎn)負(fù)債率的正常范圍是需要看行業(yè)分類的,不同行業(yè),市場對其標(biāo)準(zhǔn)是不一樣的,大家還是需要看看我們關(guān)注的公司屬于什么行業(yè),之后再看公司的基本面,方面觀察。資產(chǎn)負(fù)債表與股價,這不就有說明了,可以看看。
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