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股票市盈率多少合適,市盈率定義、分類及運(yùn)用誤區(qū)

來(lái)源:【贏家江恩】責(zé)任編輯:zhangxiaoxue添加時(shí)間:2021-09-27 10:00:36
  對(duì)于股市新手來(lái)說(shuō),在股市中各類消息中的市盈率一詞是比較陌生的,而市盈率出現(xiàn)的頻率是比較高的。股票市盈率多少合適也是經(jīng)常使用市盈率會(huì)遇到的問(wèn)題。贏家財(cái)富網(wǎng)今日從市盈率定義、分類以及使用誤區(qū)進(jìn)行一項(xiàng)詳細(xì)介紹。

  1.市盈率定義

  市盈率全稱是市價(jià)盈利比率,常常被用來(lái)評(píng)判目前的股價(jià)的價(jià)格是不是合理。因此計(jì)算方式也就是出來(lái)了,那就是使用股票價(jià)格(P)和每股收益(E)的比值,也可以用公司市值和凈利潤(rùn)進(jìn)行相比。比如一家公司目前的市值是20億,而今年盈利為5億,那么這家公司的市盈率就是4;而如果盈利是10億,那么其市盈率就是2。可以看出來(lái)市盈率數(shù)值越高表示回本越慢。而一旦是負(fù)數(shù)的表示這家公司處于虧損的狀態(tài)。股票估值是什么意思剛對(duì)于估值的方式進(jìn)行過(guò)詳解,就是講述的市盈率。

  2.市盈率分類

  市盈率目前有三種形式:

  1.靜態(tài)市盈率。這個(gè)就是在定義中說(shuō)到的,也是最為常用的一種。使用當(dāng)前的市值和去年一年凈利潤(rùn)比值。

  2.滾動(dòng)市盈率。使用當(dāng)前的市值和前面四個(gè)季度的凈利潤(rùn)相比。這個(gè)不限于一年。
滾動(dòng)市盈率

  3.動(dòng)態(tài)市盈率。當(dāng)前市值和本年度的預(yù)估凈利潤(rùn)相比。
動(dòng)態(tài)市盈率

  可以看出滾動(dòng)市盈率相比靜態(tài)來(lái)說(shuō)是比較準(zhǔn)確的,數(shù)據(jù)更新比較快,而動(dòng)態(tài)的則是進(jìn)行預(yù)估的,是一些專業(yè)人士根據(jù)一家公司過(guò)去利潤(rùn)變化的進(jìn)行的預(yù)估。

  3.市盈率多少合適

  按照目前市場(chǎng)使用方式,小于0表示負(fù)數(shù),這個(gè)在定義中講述過(guò)。在一般的軟件中通常是采用“-”表示;0-13表示價(jià)值被低估;14-20則是表示正常的市盈率;21-28則是表示價(jià)值被高估;而28之上則是表示目前出現(xiàn)了股市投資泡沫。

  定力這一標(biāo)準(zhǔn)是因?yàn)槟壳耙话銓?5-20倍的市盈率市場(chǎng)視為合理,到了10左右才會(huì)被認(rèn)為有投資價(jià)值。而股票變動(dòng)則是不一定,個(gè)股市盈率和公司的成長(zhǎng)是密不可分的。一家公司處于快速發(fā)展的時(shí)候以及未來(lái)業(yè)績(jī)比較樂(lè)觀的時(shí)候,那么其市盈率比較高。而一個(gè)行業(yè)內(nèi)的每一個(gè)股票較為接近。

  4.市盈率使用誤區(qū)

  在各類投資分析報(bào)告中通常會(huì)使用每股收益進(jìn)行預(yù)測(cè)之后得到其市盈率估值,因?yàn)槭褂幂^多,也比較慣常,因此投資者也經(jīng)常使用市盈率來(lái)評(píng)估一家公司,不過(guò)這其實(shí)風(fēng)險(xiǎn)很大。

 ?。?)市盈率和收益直接對(duì)應(yīng),收益越高市盈率就越低。公司的收益并不是穩(wěn)定,對(duì)應(yīng)以及穩(wěn)定的公司來(lái)說(shuō)這個(gè)可以使用,而對(duì)業(yè)績(jī)不穩(wěn)定的公司來(lái)說(shuō)使用當(dāng)前的收益率是非常不靠譜的。低市盈率不代表是低估,而高市盈率不代表是高估。

 ?。?)當(dāng)公司目前重大事項(xiàng)的時(shí)候,用當(dāng)年或者過(guò)去的市盈率也不是可行的,要結(jié)合這一事件對(duì)于公司的影響程度來(lái)定或者這一項(xiàng)事件發(fā)展的確定性。

 ?。?)有一些行業(yè)市盈率比較高是必定的,比如醫(yī)藥行業(yè)因?yàn)榫哂斜容^穩(wěn)定的收益預(yù)期,整個(gè)行業(yè)的市盈率要比金融地產(chǎn)這些行業(yè)要高的,而高科技行業(yè)更是如此。

 ?。?)對(duì)于業(yè)績(jī)快速增長(zhǎng)的公司來(lái)說(shuō)出現(xiàn)低市盈率則是需要警惕,對(duì)于一家公司來(lái)說(shuō)能夠維持30%的增長(zhǎng)率是比較困難的。

 ?。?)對(duì)一些潛在的估值資產(chǎn)價(jià)值的公司來(lái)說(shuō),市盈率也是不太可以的,資產(chǎn)重估對(duì)于公司的資產(chǎn)價(jià)值影響比較大。

  (6)很多的公用事業(yè)是普遍處于低市盈率的情況,因?yàn)檫@些公司的成長(zhǎng)性比較慢的。和高科技高使用率比較不對(duì),跨行業(yè)比較市盈率也是一個(gè)非常大誤區(qū)。

  市盈率多少合適是建立在一定的基礎(chǔ)之上的,市盈率為負(fù)的公司因?yàn)橐鉀Q主業(yè)盈利的問(wèn)題,風(fēng)險(xiǎn)更大。使用市盈率要建立在對(duì)于一個(gè)行業(yè)深入了解后做出對(duì)比按照指標(biāo)才是可行的,也就是符合實(shí)際的情況。

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