資本公積包括資本(或股本)溢價和其他資本公積。資本溢價是公司發(fā)行的權(quán)益?zhèn)^所有者權(quán)益的價格。股權(quán)溢價是公司已發(fā)行股票價格超過票面價值的部分。其他資本公積包括可供出售金融資產(chǎn)的公允價值變動和長期股權(quán)投資權(quán)益法下被投資單位凈利潤以外的變動。
資本公積的使用
資本公積本質(zhì)上屬于投入資本范疇,是我國采用注冊資本制等原因造成的。資本公積的目的主要是用來增加公司資本,也就是實收資本,而資本公積轉(zhuǎn)增股的時候不會造成所有者權(quán)益的增加,卻會改變企業(yè)的資本結(jié)構(gòu),造成所有者權(quán)益額的增加,再有就是對于股份制公司來說可以增加公司的股份流通量,增加股票活性,這一點在西方會有重點介紹,而對于債權(quán)人來講,實收資本是其進行投資考慮的風(fēng)險一個非常重要的因素。
資本公積和實收資本有什么區(qū)別
資本公積是指投資者或他人投入企業(yè)的資本,所有權(quán)屬于投資者,投資額超過法定資本。根據(jù)會計準(zhǔn)則,可計入資本公積的貸方有四項:資本(股本)溢價、其他資本公積、資產(chǎn)評估增值、資本折算差額。
實收資本是指企業(yè)從投資者處實際收到的資本。實收資本按投資形式可分為三種:貨幣資金,實物和無形資產(chǎn)。減少注冊資本的程序也在贏家財富網(wǎng)有所介紹。
投資者以現(xiàn)金投入的資本,應(yīng)當(dāng)以實際收到或者存入企業(yè)開戶的銀行的金額作為實收資本。企業(yè)開戶銀行實際收到或存入的金額超過其在企業(yè)注冊資本中所占份額的,計入資本公積。
資本公積增加的原因按用途主要包括兩類:
一類是可直接用于增資的資本公積,包括資本(或股本)溢價、現(xiàn)金捐贈、撥款轉(zhuǎn)撥、外幣資本折算差額和其他資本公積。
另一類是不能直接用于增資的資本公積,包括接受非現(xiàn)金資產(chǎn)捐贈的準(zhǔn)備和對股權(quán)其中,投資的準(zhǔn)備接受非現(xiàn)金資產(chǎn)捐贈的準(zhǔn)備是指企業(yè)接受非現(xiàn)金資產(chǎn)捐贈而增加的資本公積;股權(quán)投資公積是指企業(yè)采用權(quán)益法核算對被投資單位的長期股權(quán)投資時,被投資單位因捐贈等原因增加的資本公積,投資企業(yè)根據(jù)其持股比例或投資比例相應(yīng)增加資本公積。
個股每股公積金高意味著公司歷年經(jīng)營過程中積累的公積金較多,該股的賬面價值也較高。因資本原因直接形成的公積金,如超面值發(fā)行股票溢價、公司財產(chǎn)重估增值、捐贈資產(chǎn)價值等。公積金的目的是增加資本。
但是資本公積金不得用于彌補公司的虧損。根據(jù)股東會決議,可將公積金轉(zhuǎn)為股本,并可按股東原有股份比例增發(fā)新股或增加每股面值。法定盈余公積金轉(zhuǎn)增股本時,轉(zhuǎn)增后留存的公積金不得少于轉(zhuǎn)增前注冊資本的25%。
了解了資本公積包括哪些內(nèi)容之后具體了解一下轉(zhuǎn)增股的內(nèi)容。上市公司資本公積對于股價的影響主要是在轉(zhuǎn)增股本,轉(zhuǎn)增股本是指公司以資本公積金或盈余公積金轉(zhuǎn)增股本,不改變股東權(quán)益,但增加了股本規(guī)模,客觀結(jié)果類似于紅股。轉(zhuǎn)增股本與紅股的本質(zhì)區(qū)別在于,紅股來源于公司每年的稅后利潤,紅股只有在公司有盈余的情況下才能給予股東,而轉(zhuǎn)增股本來源于資本公積金,不受公司本年度可分配利潤的數(shù)額和時間限制,只要減少公司賬面上的資本公積金,增加相應(yīng)的注冊資本即可。因此,嚴(yán)格地說轉(zhuǎn)增股本并不是股東的真正分紅回報。
轉(zhuǎn)股只需通過轉(zhuǎn)股借用公司會計科目,操作簡單、成本低,受到上市公司的青睞。另外轉(zhuǎn)增股份實現(xiàn)股票收益可以達到避稅的目的,在活躍的二級市場上效果往往好于現(xiàn)金分紅。
資本公積轉(zhuǎn)增股本上市公司不需要付出真金白銀,只是一種會計處理。資本公積轉(zhuǎn)增股本是所有者權(quán)益的內(nèi)部調(diào)整,公司資產(chǎn)負債不變。這樣可以降低股價,增加股票交易的活躍度。短期內(nèi)對股票投資者有利,資本公積金轉(zhuǎn)增股本也是炒股票的一個題材。長期來看對公司業(yè)績會有一定壓力。比如公司第一年凈利潤1億股,股本1億股,每股收益1元,轉(zhuǎn)增1000萬股,總股本1.1億股。第二年凈利潤1.05億股,每股收益0.95元。雖然利潤在上升,但每股收益反而在下降。
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