日本入室强伦姧bd在线观看精品,久久精品一区二区三区无码xzl,日本免费在线观看视频,国产精品真人无码区

首頁 > 投資理財知識 > 期權 > 個股期權 > 正文

個股期權中的動態(tài)中性對沖

來源:【贏家江恩】責任編輯:zhangmengdi添加時間:2014-10-14 09:25:50
  對于個股期權投資者來說,在運用期權進行套期保值操作的時候,如何確定套期保值的比例是不可不知的一種操作技巧。而套期保值的比例的確定又有多種方法,動態(tài)中性對沖則是其中的一種,在這里我們就來了解一下如何利用動態(tài)中性對沖來確定期權套期保值的比例。
個股期權

  期權價格與標的資產(chǎn)價格收益曲線的非線性,導致了期權delta是不斷變動的。靜態(tài)delta中性對沖策略除了在建倉和換倉的時點外,同樣不能真正實現(xiàn)在套期保值期間的期現(xiàn)組合delta中性。

  為了使期現(xiàn)組合delta更趨于中性,在靜態(tài)delta中性對沖的基礎上,根據(jù)建倉后期權delta變化不斷調(diào)整期現(xiàn)比例,這就是動態(tài)delta中性對沖策略。從換倉的形式來看,靜態(tài)delta中性對沖策略是定期換倉,動態(tài)delta中性對沖策略則是定量換倉。

  期權delta是時時變動的,在實際中不可能真正實現(xiàn)任何時刻的delta中性。在實際操作中,通常的做法是設定某一觸發(fā)期現(xiàn)比例調(diào)整的閾值。除了通過調(diào)整期權持有量實現(xiàn)期現(xiàn)組合delta中性外,也可以通過調(diào)整現(xiàn)貨或期貨頭寸來實現(xiàn)delta中性。

  期權動態(tài)中性對沖是確定套期保值比例的一種比較常用的方法,在這里我們就為大家介紹這么多,如果你覺得此文有用,如果你還想了解更多股票基礎知識,請關注贏家江恩,我們會為您提供最真誠的解答。

鄭州亨瑞軟件開發(fā)有限公司
版權所有

服務中心:鄭州市金水區(qū)農(nóng)業(yè)路經(jīng)三路
郵編:450002 網(wǎng)址:www74.com.cn

銷售熱線:0371-65350319
技術支持:13333833889

注冊下載;