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波浪理論

來源:【贏家江恩】責任編輯:wangyanhong添加時間:2014-04-26 13:41:28
  波浪理論是技術分析大師 R·E·艾略特(R·E·Elliot)所發(fā)明的一種價格趨勢分析工具,它是一套完全靠而觀察得來的規(guī)律,可用以分析股市指數(shù)、價格的走勢,它也是世界股市分析上運用最多,而又最難于了解和精通的分析工具。
  
  艾略特認為,不管是股票還是商品價格的波動,都與大自然的潮汐,波浪一樣,一浪跟著一波,周而復始,具有相當程度的規(guī)律性,展現(xiàn)出周期循環(huán)的特點,任何波動均有跡有循。因此,投資者可以根據(jù)這些規(guī)律性的波動預測價格未來的走勢,在買賣策略上實施適用。
  
 ?。保ɡ死碚摰乃膫€基本特點
  
  (1)股價指數(shù)的上升和下跌將會交替進行;
  
  (2)推動浪和調整浪是價格波動兩個最基本型態(tài),而推動浪(即與大市走向一致的波浪)可以再分割成五個小浪,一般用第1浪、第2浪、第3浪、第4浪、第5浪來表示,調整浪也可以劃分成三個小浪,通常用A浪、B浪、C浪表示。
  
 ?。ǎ常┰谏鲜霭藗€波浪(五上三落)完畢之后,一個循環(huán)即告完成,走勢將進入下一個八波浪循環(huán);
  
 ?。ǎ矗r間的長短不會改變波浪的形態(tài),因為市場仍會依照其基本型態(tài)發(fā)展。波浪可以拉長,也可以縮細,但其基本型態(tài)永恒不變。
  
  總之,波浪理論可以用一句話來概括:即“八浪循環(huán)”
  
  2.波浪的形態(tài)
  
  那么,如何來劃分上升五浪和下跌三浪呢?一般說來,八個浪各有不同的表現(xiàn)和特性:
  
  第1浪:(1)幾乎半數(shù)以上的第1浪,是屬于營造底部型態(tài)的第一部分,第1浪是循環(huán)的開始,由于這段行情的上升出現(xiàn)在空頭市場跌勢后的反彈和反轉,買方力量并不強大,加上空頭繼續(xù)存在賣壓,因此,在此類第1浪上升之后出現(xiàn)第2浪調整回落時,其回檔的幅度往往很深;(2)另外半數(shù)的第1浪,出現(xiàn)在長期盤整完成之后,在這類第1浪中,其行情上升幅度較大,經(jīng)驗看來,第1浪的漲幅通常是5浪中最短的行情。
  
  第2浪:這一浪是下跌浪,由于市場人士誤以為熊市尚未結束,其調整下跌的幅度相當大,幾乎吃掉第1浪的升幅,當行情在此浪中跌至接近底部(第1浪起點)時,市場出現(xiàn)惜售心理,拋售壓力逐漸衰竭,成交量也逐漸縮小時,第2浪調整才會宣告結束,在此浪中經(jīng)常出現(xiàn)圖表中的轉向型態(tài),如頭底、雙底等。
  
  第3浪:第3浪的漲勢往往是最大,最有爆發(fā)力的上升浪,這段行情持續(xù)的時間與幅度,經(jīng)常是最長的,市場投資者信心恢復,成交量大幅上升,常出現(xiàn)傳統(tǒng)圖表中的突破訊號,例如裂口跳升等,這段行情走勢非常激烈,一些圖形上的關卡,非常輕易地被穿破,尤其在突破第1浪的高點時,是最強烈的買進訊號,由于第3浪漲勢激烈,經(jīng)常出現(xiàn)“延長波浪”的現(xiàn)象。
  
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  第4浪:第4浪是行情大幅勁升后調整浪,通常以較復雜的型態(tài)出現(xiàn),經(jīng)常出現(xiàn)“傾斜三角形”的走勢,但第4浪的底點不會低于第1浪的頂點。
  
  第5浪:在股市中第5浪的漲勢通常小于第3浪,且經(jīng)常出現(xiàn)失敗的情況,在第5浪中,二,三類股票通常是市場內的主導力量,其漲幅常常大于一類股(績優(yōu)藍籌股、大型股),即投資人士常說的“雞犬升天”,此期市場情緒表現(xiàn)相當樂觀。
  
  第A浪:在A浪中,市場投資人士大多數(shù)認為上升行情尚未逆轉,此時僅為一個暫時的回檔現(xiàn)象,實際上,A浪的下跌,在第5浪中通常已有警告訊號,如成交量與價格走勢背離或技術指標上的背離等,但由于此時市場仍較為樂觀,A浪有時出現(xiàn)平勢調整或者“之”字型態(tài)運行。
  
  第B浪:B浪表現(xiàn)經(jīng)常是成交量不大,一般而言是多頭的逃命線,然而由于是一段上升行情,很容易讓投資者誤以為是另一波段的漲勢,形成“多頭陷井”,許多人士在此期慘遭套牢。
  
  第C浪:是一段破壞力較強的下跌浪,跌勢較為強勁,跌幅大,持續(xù)的時間較長久,而且出現(xiàn)全面性下跌。(贏家財富網(wǎng)http://www74.com.cn 收集整理)
  
  從以上看來,波浪理論似乎頗為簡單和容易運用,實際上,由于其每一個上升/下跌的完整過程中均包含有一個八浪循環(huán),大循環(huán)中有小循環(huán),小循環(huán)中有更小的循環(huán),即大浪中有小浪,小浪中有細浪,因此,使數(shù)浪變得相當繁雜和難于把握,再加上其推劫浪和調整浪經(jīng)常出現(xiàn)延伸浪等變化型態(tài)和復雜型態(tài),使得對浪的準確劃分更加難以界定,這兩點構成了波浪理論實際運用的最大難點。
  
  3.波浪之間的比例
  
  波浪理論推測股市的升幅和跌幅采取黃金分割率和神秘數(shù)字去計算。一個上升浪可以是上一次高點的1.618,另一個高點又再乘以1.618,以此類推。
  
  另外,下跌浪也是這樣,一般常見的回吐幅度比率有0.236(0.382×0.618),0.382,0.5,0.618等。
  
 ?。矗ɡ死碚搩热莸膸讉€基本的要點
  
 ?。ǎ保┮粋€完整的循環(huán)包括八個波浪,五上三落。
  
 ?。ǎ玻┎ɡ丝珊喜楦咭患壍睦?亦可以再分割為低一級的小浪。
  
  (3)跟隨主流行走的波浪可以分割為低一級的五個小浪。
  
 ?。ǎ矗?、3、5三個推浪中,第3浪不可以是最短的一個波浪。
  
  (5)假如三個推動論中的任何一個浪成為延伸浪,其余兩個波浪的運行時間及幅度會趨一致。
  
  (6)調整浪通常以三個浪的形態(tài)運行。
  
  (7)黃金分割率奇異數(shù)字組合是波浪理論的數(shù)據(jù)基礎。
  
  (8)經(jīng)常遇見的回吐比率為0.382、0.5及0.618。
  
 ?。ǎ梗┑谒睦说牡撞豢梢缘陀诘谝焕说捻?。
  
  (10)波浪理論包括三部分:型態(tài)、比率及時間,其重要性以排行先后為序。
  
 ?。ǎ保保┎ɡ死碚撝饕从橙罕娦睦?。越多人參與的市場,其準確性越高。
  
 ?。担ɡ死碚摰娜毕?/div>
  
 ?。ǎ保┎ɡ死碚摷覍ΜF(xiàn)象的看法并不統(tǒng)一。每一個波浪理論家,包括艾略特本人,很多時都會受一個問題的困擾,就是一個浪是否已經(jīng)完成而開始了另外一個浪呢?有時甲看是第一浪,乙看是第二浪。差之毫厘,失之千里??村e的后果卻可能十分嚴重。一套不能確定的理論用在風險奇高的股票市場,運作錯誤足以使人損失慘重。
  
  (2)甚至怎樣才算是一個完整的浪,也無明確定義,在股票市場的升跌次數(shù)絕大多數(shù)不按五升三跌這個機械模式出現(xiàn)。但波浪理論家卻曲解說有些升跌不應該計算入浪里面。數(shù)浪(Wave Count)完全是隨意主觀。
  
 ?。ǎ常┎ɡ死碚撚兴^伸展浪(Extension Waves), 有時五個浪可以伸展成九個浪。但在什么時候或者在什么準則之下波浪可以伸展呢?艾略特卻沒有明言,使數(shù)浪這回事變成各自啟發(fā),自己去想。
  
  (4)波浪理論的浪中有浪,可以無限伸延,亦即是升市時可以無限上升,都是在上升浪之中,一個巨型浪,一百幾十年都可以。下跌浪也可以跌到無影無蹤都仍然是在下跌浪。只要是升勢未完就仍然是上升浪,跌勢未完就仍然在下跌浪。這樣的理論有什么作用?能否推測浪頂浪底的運行時間甚屬可疑,等于純粹猜測。
  
  (5)艾略特的波浪理論是一套主觀分析工具,毫無客觀準則。市場運行卻是受情緒影響而并非機械運行。波浪理論套用在變化萬千的股市會十分危險,出錯機會大于一切。
  
  (6)波浪理論不能運用于個股的選擇上。
  
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