投資者在購買股票時,往往對標的公司有深入的研究,但容易忽略大趨勢。當投資者預期股價上漲時,如果遇到股指快速回調(diào),投資者可能會因為系統(tǒng)性風險而遭受更大損失。如果投資者只能享受股價上漲帶來的收益,避免股市下跌的風險,投資者的優(yōu)勢選股在這個時候會得到充分的體現(xiàn)。有這樣的方法嗎?同時買入股票,是對沖股指下跌風險的一種過濾和保護。
可以通過使用股票指數(shù)期貨或股票期權來實現(xiàn)。舉個例子,一個投資者看好一只股票,但對股指的漲跌沒有把握。傳統(tǒng)的方法是將所有資金股票買入股票,然后等待結果。只能接受股指下跌的風險和股指上漲的額外收益。但如果投資人使用更多的金融衍生品,先在融資融券,用自己100萬資金的80萬加上40萬的融資,買一張120萬的該股票。剩下的20萬元作為保證金,做空就能過濾掉股指波動對該股票的影響,只享受股票本該出現(xiàn)的漲幅,這是套期保值交易。
有些投資者說,他們不僅想過濾掉不想要的系統(tǒng)性風險,還想在指數(shù)上漲的情況下從指數(shù)上漲中獲得收益。然后投資者可以購買滬深300指數(shù)看跌期權。當股票指數(shù)下跌時,投資者股票遇到系統(tǒng)性風險,但認沽期權會上漲,會抵消股價下跌的損失。如果股票指數(shù)上漲,投資者股票會盈利。其中包括股票本身的上漲和伴隨指數(shù)的上漲,這也是最好的結果。但此時投資者的看跌期權價格可能接近于零,最終會變成廢紙,這也是投資者需要付出的避險成本。
如何規(guī)避非系統(tǒng)性風險?理論上目前沒有很好的辦法消除非系統(tǒng)風險,但可以分散。例如,如果投資者看漲銀行股票,不僅可以購買工商銀行,資金,還可以購買許多銀行股票,如工商銀行,建設銀行,中國銀行,農(nóng)業(yè)銀行和交通銀行基金的投資方式是分散非系統(tǒng)風險的一個很好的方式。
服務中心:鄭州市金水區(qū)農(nóng)業(yè)路經(jīng)三路
郵編:450002 網(wǎng)址:www74.com.cn
銷售熱線:0371-65350319
技術支持:13333833889