在股市中除了進(jìn)行IPO上市發(fā)行股票發(fā)行之外，還可以其他的方式進(jìn)行發(fā)行，比如說(shuō)非公開(kāi)發(fā)行股票，這種交易方式不能夠通過(guò)社會(huì)上的證券交易所進(jìn)行交易，而是在內(nèi)部進(jìn)行有限度的進(jìn)行轉(zhuǎn)讓，是面向特定的投資者進(jìn)行的發(fā)行。比如最近就有中信建投601066發(fā)行股票的公告。

　　通過(guò)非公開(kāi)發(fā)行獲得的股票的如果以下三種情況的投資者需要經(jīng)過(guò)股東大會(huì)的批準(zhǔn)，并且是發(fā)行結(jié)束之后的36個(gè)月禁止轉(zhuǎn)讓，在這一期間是不能夠轉(zhuǎn)讓的。具體包含投資者情況如下：上市公司的控股股東、實(shí)際控人或者其他的關(guān)聯(lián)人；通過(guò)這次認(rèn)購(gòu)獲得這次股份成為上市公司實(shí)際控人的投資者；董事會(huì)引入的境內(nèi)外的戰(zhàn)略投資者。在這三種情況之外的投資者通過(guò)這種方式獲得股權(quán)之后，需要在認(rèn)購(gòu)發(fā)行結(jié)束的的時(shí)候在12月內(nèi)能夠進(jìn)行轉(zhuǎn)讓。在滿足時(shí)間的限制轉(zhuǎn)讓之后，還需要在這一些股票限售期過(guò)了之后才能夠在市場(chǎng)中進(jìn)行流通。

　　投資者進(jìn)行股票投資的時(shí)候經(jīng)常是看到有一些股票進(jìn)行非公開(kāi)發(fā)行，這種方式的流程相對(duì)于公開(kāi)發(fā)行來(lái)說(shuō)比較簡(jiǎn)單，不過(guò)也是募集資金得一種方式，另外就是能夠決定這一資金的使用方向，促進(jìn)公司的發(fā)展。要說(shuō)對(duì)于股票的影響不能夠簡(jiǎn)單的判定是利好還是利空，通常還是要看募集資金的投資方向，是不是具體的進(jìn)行了落實(shí)、并且是完成好的結(jié)果才能夠判斷這是不是利好。當(dāng)然利好也不代表一定就是如今股價(jià)的就會(huì)上漲，而是在要具體分析當(dāng)時(shí)的大盤(pán)情況以及個(gè)股上漲的情況做具體的分析。另外就是通過(guò)非公開(kāi)發(fā)行的股份屬于限售股，對(duì)于市場(chǎng)中交易的股票并不是造成直接的影響，這一發(fā)行增加了股份，造成的股份的增加，那么每股收益就會(huì)下降，這種理解讓很多投資者認(rèn)為是一種利空影響，會(huì)在進(jìn)行公布的時(shí)候賣(mài)出手中的股票，因此出現(xiàn)這一消息的時(shí)候股價(jià)出現(xiàn)波動(dòng)也可以理解。另外就是這種方式發(fā)行的股票通常是比市價(jià)要低的，對(duì)于這種預(yù)期也會(huì)造成投資者看空，短期來(lái)是有看空風(fēng)險(xiǎn)的。上述提到的中信建投601066就在1月19日獲得通過(guò)非公開(kāi)發(fā)行的公布，其后市場(chǎng)中并沒(méi)有出現(xiàn)的影響。