證券公司的分類結(jié)果不是對證券公司的信用狀況和評級的評價，而是證券監(jiān)管當(dāng)局根據(jù)審慎監(jiān)管的需要，基于證券公司的風(fēng)險管理能力。結(jié)合公司的市場競爭力和合規(guī)管理水平，證券公司評級對證券公司的綜合評價主要反映證券公司合規(guī)管理和風(fēng)險控制的總體情況。

　　按照《證券公司分類監(jiān)管規(guī)定》，證券公司分為A(AAA、AA、A)、B(BBB、BB、B)、C(CCC、CC、C)、D、E五類，共11級。證券公司評級A、B、C三類中的各級公司都是正常經(jīng)營的公司，這個評級只是說明了公司在行業(yè)中能夠經(jīng)受住的風(fēng)險管理能力及管理水平。D類、E類目前是存在一定的風(fēng)險，潛在風(fēng)險超過了其承受的范圍，需要風(fēng)險控制的公司

　　根據(jù)證券公司的分類結(jié)果，證監(jiān)會對不同類型的證券公司在行政許可、監(jiān)管資源配置、現(xiàn)場檢查和非現(xiàn)場檢查頻率等方面實施了不同的監(jiān)管政策。分類結(jié)果主要由證券，和證券的監(jiān)管機(jī)構(gòu)使用。公司不得將評級結(jié)果適用于用于廣告、宣傳和營銷等商業(yè)目的。ABC類屬于正常經(jīng)營，而后面兩個分類則是營業(yè)范圍會受到監(jiān)管限制。具體內(nèi)容如下：

　　(1)A類公司具有行業(yè)內(nèi)最高的風(fēng)險管理能力，能夠更好的控制新業(yè)務(wù)、新產(chǎn)品的風(fēng)險；

　　(2)B類公司在行業(yè)內(nèi)具有較高的風(fēng)險管理能力，能夠在市場變化中更好的控制業(yè)務(wù)拓展的風(fēng)險；

　　(3)C類公司的風(fēng)險管理能力與其現(xiàn)有業(yè)務(wù)相匹配；

　　(4)D類公司風(fēng)險管理能力低，潛在風(fēng)險可能超過公司承受能力；

　　(5)E類公司的潛在風(fēng)險已經(jīng)轉(zhuǎn)化為現(xiàn)實風(fēng)險，并已采取風(fēng)險處置措施。

　　部分證券公司近期的排名，可以進(jìn)行參考。

　　證券公司評級每年評估一次。由于近年來資本市場變化迅速，證券公司的經(jīng)營活動、風(fēng)險承受能力等指標(biāo)也將大幅波動。因此證券公司評級上下波動一個級別是正常的。然而如果評級波動超過一個級別，則有必要對證券公司的各種業(yè)務(wù)進(jìn)行拆分，并觀察哪些業(yè)務(wù)導(dǎo)致了評級下降。

　　對于個人投資者來說，高評級的證券公司不太可能出現(xiàn)風(fēng)險事件，因此我們可以考慮與高評級的證券公司做生意。

　　然而評級的真正作用仍在機(jī)構(gòu)層面發(fā)揮。當(dāng)銀行少校選擇證券公司合作時，他們大多數(shù)會參考證監(jiān)會的監(jiān)管評級。當(dāng)然，一些大銀行也有自己的內(nèi)部評級，但結(jié)果應(yīng)該與證監(jiān)會評級相差不大?？偟膩碚f銀行已經(jīng)設(shè)定了評級門檻，要求合作證券公司的評級不低于3B。

　　未來個人和機(jī)構(gòu)要如何給券商評級？

　　（1）團(tuán)隊重于公司。

　　無論評分高低的證券公司，其實都是服務(wù)客戶的特定團(tuán)隊，所以加強對特定團(tuán)隊的評價更為重要。當(dāng)然這涉及到評價團(tuán)隊成員的能力，投資風(fēng)格，風(fēng)險控制等等。比如證券公司研究院二級市場，人員流動非常大，同一研究院不同行業(yè)的分析師素質(zhì)也參差不齊，所以識別好的團(tuán)隊尤為重要。

　　(2)時間說明一切。

　　評分是一次性的，但主觀感受是時變的。和現(xiàn)在的招聘一樣，應(yīng)聘者的簡歷都很不錯，但是實際能力相差很大。當(dāng)證券公司發(fā)球時，除了評級，我們還可以花時間核實證券公司的發(fā)球有多好。

　　(3)股東背景很重要。

　　良好的股東背景將持續(xù)為證券公司，提供資源，而不良的股東背景將影響業(yè)務(wù)發(fā)展。此外，證券公司，作為具有杠桿作用的風(fēng)險部分，對金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險控制和合規(guī)傾向有著深遠(yuǎn)的影響?？偟膩碚f，考慮國有資產(chǎn)背景的證券公司，無論是個人還是機(jī)構(gòu)都是比較合適的選擇。證券公司是國企嗎也是大家比較關(guān)注的問題，之前在贏家財富網(wǎng)進(jìn)行過介紹。