有些上市公司使用不當?shù)氖杖氪_認方法,提前確認收入的手法來達到其粉飾會計報表的目的。投資者在進行公司分析的時候要了解其采用的主要手段是:一是在簽訂銷售合同物權尚沒有發(fā)生轉移的時候確認收入,二是將庫存商品確認為主營業(yè)務收入,同時增加應收賬款,使得主營業(yè)務收入虛增,形成白條利潤,同時又通過應收賬款虛增資產(chǎn)。
例如2001年的銀廣廈事件,通過偽造購銷合同、偽造出口報關單,虛開增值稅專用發(fā)票,偽造免稅文件和偽造金融票據(jù)等手段,虛增主營業(yè)務收入,虛增巨額利潤7.45億,給2001年的中國股市帶來了巨大的震動。
當然,有的上市公司為了確保本期利潤,將應由本期補償?shù)囊唁N產(chǎn)品成本推遲到以后期間結轉,將應由本期負擔的已發(fā)生費用列為待攤,將應計入本期但以后支付的費用不予計提,以虛增本期利潤和資產(chǎn)。
投資者要學會識別上市公司虛構收入的這種手段,從主營業(yè)務收入和應收賬款關系上分析是不是存在白條利潤。這一問題分析一是看本期應收賬款發(fā)生額占主營業(yè)務收入比例的大小,二是看應收賬款和主營業(yè)務收入及其利潤的增長比例。如果應收賬款占主營業(yè)務收入比例過大,或者收入和利潤出現(xiàn)大幅度增長,應收賬款卻以更大比例增長,或者收入和利潤下滑,而應收賬款卻大幅度增長,都說明公司的實際經(jīng)營資金流入不足,資金大量沉淀,白條利潤存在,若是這種情形長期并無好轉的話,將會嚴重影響公司經(jīng)營和財務狀況,甚至造成公司無法持續(xù)經(jīng)營狀況的出現(xiàn)。
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