公司分析是證券投資基本分析中不可缺少的重要環(huán)節(jié)，投資者一定要非常注重。對(duì)于證券投資來(lái)說(shuō)，證券投資收益特別是長(zhǎng)期證券投資收益的關(guān)鍵取決于被投資公司的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)和財(cái)務(wù)狀況。因此，公司分析就顯得格外重要。

　　一、公司行業(yè)地位分析

　　在實(shí)際投資活動(dòng)中，投資者耍進(jìn)行宏觀經(jīng)濟(jì)分析判斷投資環(huán)境，進(jìn)行中觀行業(yè)分析選擇投資領(lǐng)域，進(jìn)行公司分析選擇其體的投資對(duì)象。投資者不僅要選擇好行業(yè)，而且要在行業(yè)中選擇有一定競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的公司進(jìn)行投資。企業(yè)的行業(yè)地位決定了其盈利能力的高低，決定了其在行業(yè)內(nèi)的竟?fàn)幍匚?。衡量公司行業(yè)竟?fàn)幍匚坏闹饕笜?biāo)是行業(yè)綜合排名和產(chǎn)品的市場(chǎng)占有率。

　　二、公司經(jīng)濟(jì)區(qū)位分析

　　經(jīng)濟(jì)區(qū)位是指地理范疇上的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)點(diǎn)及其輻射范圍。公司經(jīng)濟(jì)區(qū)位分析就是將上市公司的價(jià)值分析與區(qū)位經(jīng)濟(jì)的發(fā)展聯(lián)系起來(lái)，以便分析上市公司發(fā)展前景，投資價(jià)值。比如我們國(guó)家的長(zhǎng)江三角洲、珠江三角洲、京津唐環(huán)渤海地區(qū)、西部大開(kāi)發(fā)、經(jīng)濟(jì)特區(qū)等等。不同的經(jīng)濟(jì)區(qū)位有不同的資源優(yōu)勢(shì)，有不同的政府政策和經(jīng)濟(jì)特色。經(jīng)濟(jì)區(qū)位分析具體來(lái)說(shuō)包括幾個(gè)方面。其一是區(qū)位內(nèi)的自然條件和基礎(chǔ)條件，包括礦產(chǎn)資源、水資源、能源、交通、通訊設(shè)施等等。不同的行業(yè)需要不同的自然條件，當(dāng)自然條件對(duì)公司發(fā)展有利時(shí)，能節(jié)約成本，提高經(jīng)濟(jì)效益。這也是分析公司的戰(zhàn)略決策是否恰當(dāng)?shù)囊刂弧Ｆ涠墙?jīng)濟(jì)區(qū)位內(nèi)的產(chǎn)業(yè)政策。為促進(jìn)當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)的發(fā)展，當(dāng)?shù)卣畷?huì)制定相應(yīng)的發(fā)展戰(zhàn)略，積極支持和扶持一些產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，并給予相應(yīng)的政策支持。如果上市公司能獲得國(guó)家政策支持，將能獲得更好的發(fā)展，利潤(rùn)提高，在證券市場(chǎng)上的表現(xiàn)也不錯(cuò)。其三是區(qū)位內(nèi)的經(jīng)濟(jì)特色。所謂經(jīng)濟(jì)特色是指區(qū)位內(nèi)經(jīng)濟(jì)與區(qū)位外經(jīng)濟(jì)的聯(lián)系和互補(bǔ)性、龍頭作用及其發(fā)展活力與潛力的比較優(yōu)勢(shì)。其包括區(qū)位的經(jīng)濟(jì)發(fā)展環(huán)境、條件與水平、經(jīng)濟(jì)發(fā)展現(xiàn)狀等有別于其他區(qū)位的特色。比如福建晉江素有鞋都之稱(chēng)，各種運(yùn)動(dòng)品牌服裝都產(chǎn)于此地。

　　三、公司產(chǎn)品分析

　　1.公司產(chǎn)品的競(jìng)爭(zhēng)力分析

　　產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)能力包括成本、技術(shù)、質(zhì)量等方面的競(jìng)爭(zhēng)力。公司產(chǎn)品成本越低，技術(shù)越好，質(zhì)量越優(yōu)，公司產(chǎn)品就越占優(yōu)勢(shì)，公司利潤(rùn)也更高。產(chǎn)品成本取決于很多因素，包括公司規(guī)模、專(zhuān)有技術(shù)、原材料價(jià)格、管理水平、營(yíng)銷(xiāo)渠道等。從規(guī)模來(lái)看，根據(jù)規(guī)模經(jīng)濟(jì)理論，每個(gè)行業(yè)都有一定的適度規(guī)模，當(dāng)企業(yè)處于行業(yè)適度規(guī)模時(shí)，能使企業(yè)成本達(dá)到最低，使企業(yè)處于成本領(lǐng)先地位，從而在價(jià)格方面占有一定的優(yōu)勢(shì)。

　　2.產(chǎn)品的市場(chǎng)占有情況

　　市場(chǎng)占有情況可以從兩個(gè)方面來(lái)看：一是公司產(chǎn)品銷(xiāo)售市場(chǎng)的地城分布情況，可以將銷(xiāo)售市場(chǎng)劃分為地區(qū)型、全國(guó)型、世界范圍型;二是公司產(chǎn)品的市場(chǎng)占有率。產(chǎn)品的市場(chǎng)占有率是衡量產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力的很重要的一個(gè)指標(biāo)。市場(chǎng)占有率是指一個(gè)公司的產(chǎn)品銷(xiāo)售量占該類(lèi)產(chǎn)品整個(gè)市場(chǎng)銷(xiāo)售總量的比例。市場(chǎng)占有率高，說(shuō)明公司經(jīng)營(yíng)能力和竟?fàn)幜?qiáng)，更能得到消費(fèi)者的認(rèn)可。一般企業(yè)會(huì)通過(guò)促銷(xiāo)、拓寬銷(xiāo)售渠通等手段提高市場(chǎng)占有率。

　　3.產(chǎn)品的品牌戰(zhàn)略

　　品牌有利于消費(fèi)者從眾多的商品中識(shí)別自己認(rèn)同的產(chǎn)品，也有利于企業(yè)進(jìn)行品牌營(yíng)銷(xiāo)，擴(kuò)大市場(chǎng)份額。品牌是產(chǎn)品質(zhì)量、性能、聲譽(yù)等的綜合體現(xiàn)。當(dāng)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)越激烈時(shí)，品牌就成為鞏固競(jìng)爭(zhēng)地位的更重要的因素。

　　要是大家對(duì)江恩理論知識(shí)感興趣的話(huà)，也可以多關(guān)注我們，多學(xué)習(xí)一些江恩知識(shí)，對(duì)于幫助自己的操作非常有用。