假如你投資股票僅僅打算持有一兩年，那么被投資公司的公司分析及管理質(zhì)量優(yōu)劣并不顯得十分重要。但如果你的持有時間是若干年(尤其是對成長型投資者而言)，公司的管理質(zhì)量是否有效對你就顯得非常重要了。健全有效的管理對公司股票價格表現(xiàn)非常有利.而管理薄弱或態(tài)度妄為則會引發(fā)許多麻煩。

　　什么信息能夠反映出管理者維護(hù)了股東利益?由于公司外部人員一般很難得到有關(guān)公司管理方面的完整資料.因而此處只是列出了影響公司管理水平的幾個方面，對這些方面進(jìn)行分析，也許可以從中得到一些補(bǔ)充信息或啟發(fā)。

　　高管持股

　　擁有股份是經(jīng)營管理層的利益和股東利益是否對等的標(biāo)志。擁有本公司股份的公司高管通常會比那些擁有對其他公司權(quán)益的選擇權(quán)，或僅僅在本公司只能獲得少量財富回報的人對工作更加負(fù)責(zé)。有關(guān)公司高管和公司董事持有本公司股份多少的信息，可以從報表附注的代理人資料中獲得。

　　客觀性

　　對公司進(jìn)行分析時，還應(yīng)考慮公司以往四五年之間股東權(quán)益的年報資料，這是公司主要高管對公司近期的經(jīng)營業(yè)績、企業(yè)價值以及其他信息的直接解釋與說明。如果你仔細(xì)閱讀并做了必要的歸納整理，你就有可能對公司具體情況有較為全面的了解。閱讀時特別要注意年度報告中的語氣.即公司高管報告中是將你視作公司的主要股東而加以重視、認(rèn)真匯報.還是把你當(dāng)作不起眼的一個小零件一般敷衍了事。公司分析中最重要的是公司財務(wù)狀況分析。財務(wù)報表則一般會被認(rèn)為是最能夠獲取有關(guān)公司信息的工具。

　　在信息的披露規(guī)范的前提下，已經(jīng)公布的財務(wù)報表是上市公司的投資價值預(yù)測與證券定價的重要信息來源。證券分析師對于真實、完整、詳細(xì)的財務(wù)報表的分析理解，是其預(yù)測公司發(fā)展前景和公司股東收益和現(xiàn)金流的各項因素的基礎(chǔ)，也是其做出具體的投資建議的直接依據(jù)之一。