在對(duì)股票進(jìn)行選擇的時(shí)候,對(duì)其上市公司的分析顯得十分重要。在對(duì)公司進(jìn)行公司分析的時(shí)候有好多種的分析方法,并且要結(jié)合起來(lái)進(jìn)行分析,從而來(lái)確保自己的投資判斷沒有錯(cuò)誤。今天咱們就來(lái)介紹一下,現(xiàn)金流量表的分析方法都有哪些?
首先是對(duì)償債能力的分析。在通常的經(jīng)營(yíng)情況下,企業(yè)當(dāng)期經(jīng)營(yíng)活動(dòng)獲得的現(xiàn)金收入,首先要滿足的是生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中的一些基本支出,像是購(gòu)買原材料與商品、支付職工工資、繳納稅金等,然后再用于債務(wù)的償付。所以,在分析企業(yè)的償債能力的時(shí)候,最初應(yīng)看企業(yè)當(dāng)期所取得的現(xiàn)金,在滿足了生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的所需要的基本的現(xiàn)金支出后,是否有足夠的現(xiàn)金用來(lái)償還到期的債務(wù)的本息。
這里在分析償債能力的時(shí)候,沒有包括投資活動(dòng)與企業(yè)籌資活動(dòng)中產(chǎn)生的現(xiàn)金流入,因?yàn)槠髽I(yè)是以經(jīng)營(yíng)活動(dòng)為方法,投資活動(dòng)與籌資活動(dòng)作為不經(jīng)常會(huì)發(fā)生的輔助的理財(cái)活動(dòng),其產(chǎn)生的現(xiàn)金流入量在總現(xiàn)金流入量所占的比例比較低,并且如果企業(yè)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所取得的現(xiàn)金在滿足了維持經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的正常運(yùn)轉(zhuǎn)所必須的支出后,還不能償還債務(wù),需要向外界籌措資金來(lái)償債的話,這就說(shuō)明了企業(yè)已經(jīng)陷入了財(cái)務(wù)困難的狀況,很難籌措到新的資金。即便企業(yè)向外界籌措到新的資金,可債務(wù)本金的償還最終還是決定于經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金流量。這是一種十分穩(wěn)健的償債能力分析方法。
其次是對(duì)支付能力的分析。支付能力的分析主要是通過企業(yè)當(dāng)期取得的現(xiàn)金和各項(xiàng)支出的現(xiàn)金來(lái)進(jìn)行比較的。企業(yè)取得的現(xiàn)金在支付經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中所發(fā)生的各項(xiàng)支出和本期應(yīng)償還的債務(wù)之后,才能用來(lái)投資和發(fā)放股利,這些表現(xiàn)在現(xiàn)金流量表中“現(xiàn)金流量?jī)粼黾宇~”的項(xiàng)目上。
三是對(duì)收益品質(zhì)的分析。因?yàn)閼?yīng)收賬款和會(huì)計(jì)利潤(rùn)容易被人操縱,企業(yè)當(dāng)期的收益質(zhì)量時(shí)常會(huì)受到一定的影響。通過對(duì)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所產(chǎn)生的現(xiàn)金流量和會(huì)計(jì)利潤(rùn)的比較就可以對(duì)企業(yè)的收益品質(zhì)進(jìn)行相應(yīng)的評(píng)價(jià)。經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量和稅后凈利的比率(由贏家財(cái)富網(wǎng)www74.com.cn提供),如果大于或等于1,那么說(shuō)明會(huì)計(jì)收益的收現(xiàn)能力較強(qiáng),收益品質(zhì)較好;如果小于1,就說(shuō)明會(huì)計(jì)利潤(rùn)可能是受到人為操縱或者存在大量的應(yīng)收賬款,收益品質(zhì)比較差。
四是對(duì)適應(yīng)能力和流動(dòng)能力的分析。這兩者通過經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金流量占全部現(xiàn)金流量的比率進(jìn)行分析,其得到的比率越高,則說(shuō)明企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所產(chǎn)生的現(xiàn)金流速越快,流量越大,企業(yè)的財(cái)務(wù)基礎(chǔ)就越穩(wěn)固,進(jìn)而償債能力與對(duì)外籌資的能力就越強(qiáng),其抗風(fēng)險(xiǎn)的能力也就越高。
五是對(duì)成長(zhǎng)能力的分析。對(duì)企業(yè)成長(zhǎng)能力的分析,可以判斷出企業(yè)未來(lái)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中現(xiàn)金流量的變動(dòng)趨勢(shì),可以預(yù)測(cè)出未來(lái)現(xiàn)金流量的大小。
以上就是小編整理的現(xiàn)金流量表的分析方法,只有對(duì)公司進(jìn)行全面而細(xì)致的分析,做出正確的判斷,才能在股市中進(jìn)退有余,成為真正的股市贏家!最后祝大家投資順利!
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