在投資市場這么多年,我一直強(qiáng)調(diào)的是基本面分析結(jié)合
技術(shù)分析做出決策,不管是在短線,還是在中長線投資中,這種分析模式構(gòu)成了股票分析框架的基礎(chǔ)。常常聽人說,如果你是做短線的話,完全不必要去考慮基本面,只要基本面不是很壞,利用技術(shù)分析就可以獲利。我不否認(rèn)有些投資者確實(shí)依照這個(gè)方法在短線投資中獲利,但是,投資者也很清楚,在中國市場上政策起到的重要作用,基本面的改變往往伴隨著股價(jià)的狂漲狂跌,而這個(gè)是無法通過技術(shù)分析提前分析到的。因此,筆者認(rèn)為,股票的短線投資,對(duì)基本面的分析仍是重中之重。而且,通過基本面我們還能選出操作穩(wěn)健的牛股。接下來通過對(duì)公司利潤情況分析詳細(xì)分析。
公司創(chuàng)造利潤的多少,是公司投資價(jià)值的直接體現(xiàn)。因此,公司利潤是分析公司價(jià)值的最重要、最有效指標(biāo)。對(duì)于公司價(jià)值分析來說,公司的利潤往往比每股收益更重要,因?yàn)槔麧櫮芨映浞值娘@出公司的成長性。價(jià)值投資者追求的是公司不斷創(chuàng)造新的利潤成長空間,并以此預(yù)測公司未來發(fā)展?fàn)顩r。
相對(duì)于股價(jià)的頻繁而變幻莫測的波動(dòng),公司利潤的變化預(yù)測就容易很多了。引起公司利潤發(fā)生改變的原因并不多,筆者總結(jié)了以下幾個(gè)方面:
①.公司產(chǎn)品銷售增加,產(chǎn)能提高,產(chǎn)量增加,新品的市場投放,技術(shù)革新,管理完善等都能使公司的利潤快速增加;
②.公司并購重組,資金注入等外延增長;
③.行業(yè)的周期性變化,使行業(yè)復(fù)蘇增長;
④.政策環(huán)境變化及經(jīng)濟(jì)增長導(dǎo)致行業(yè)盈利提升。
這四點(diǎn)中某一點(diǎn)的改變都會(huì)導(dǎo)致公司利潤增加,拉動(dòng)股價(jià)上漲。上面四種因素最后都會(huì)反映在公司利潤變化中,所以對(duì)公司利潤分析可以預(yù)測未來股價(jià)的變化。而投資者在選股的時(shí)候即可以此為選股依據(jù)。正常情況下,公司利潤持續(xù)性表現(xiàn)良好,業(yè)績增長強(qiáng)勁,其對(duì)應(yīng)的股價(jià)一般來說也會(huì)相對(duì)穩(wěn)定,其未來上漲的概率也就越大。
所以,在實(shí)際操盤中,投資者對(duì)基本們分析應(yīng)該給予其應(yīng)有的重視,我們不能否認(rèn)當(dāng)一只股票技術(shù)面良好,同時(shí)該股公司
基本面良好的情況下公司股價(jià)會(huì)有快速持續(xù)的上漲,這就是基本面在選股中發(fā)揮的作用。