股市基本分析指的是國家宏觀經(jīng)濟(jì)，公司所處的行業(yè)，公司本身的財務(wù)狀況?；久娣治鲆话闶侵笍暮暧^到微觀，從遠(yuǎn)到近從這三個層面來分析公司的股票投資價值。一個國家宏觀經(jīng)濟(jì)的水平?jīng)Q定了股市的大趨勢，對行業(yè)的分析可以揭示行業(yè)可能的投資機(jī)會和價格，而對公司管理能力和公司財務(wù)狀況的分析是基本面分析的核心部分。

　　股市基本分析是根據(jù)影響證券，價格變動的敏感因素分析證券市場價格變動的一般規(guī)律，為投資者選擇最佳方案提供更可靠的信息。簡單來說，可能影響股價的因素有很多，對這些影響因素的分析就是基本面分析。

       上市公司基本面分析考慮這三個部分，宏觀經(jīng)濟(jì)分析、行業(yè)分析、公司分析。如果按照宏觀行業(yè)公司三個方面的順序，那就是專家所說的自上而下的選股邏輯。有些朋友看到這三個原因不知所措。給大家分享一下如何從實戰(zhàn)的角度來分析。

　　1.宏觀經(jīng)濟(jì)主要看政策和指標(biāo)。

　　眾所周知，股市整體的興衰取決于作為主要因素的宏觀經(jīng)濟(jì)，如經(jīng)濟(jì)政策(貨幣政策、財政政策、稅收政策、產(chǎn)業(yè)政策等)和經(jīng)濟(jì)指標(biāo)(GDP、失業(yè)率、通貨膨脹率、利率、匯率等。)對股票市場有很大影響。但在實際買股票的過程中，一般不會選擇面面俱到，否則很容易陷入因小失大的陷阱，導(dǎo)致自身利益受損。應(yīng)該關(guān)注主要的核心變量，如一些反映市場流動性的宏觀指標(biāo)，這些指標(biāo)是值得關(guān)注的，如貨幣政策和財政政策(是否降息和保持降準(zhǔn)寬松)和匯率(是否增加以吸引外資)。

　　因為在短期內(nèi)價格是波動的，更多的是由供求關(guān)系決定的。因此如果市場上出現(xiàn)更低的利率和更寬松的貨幣政策，市場流動性就會寬裕，買方力量就會更強(qiáng)，也會使股價上行。

　　2.行業(yè)分析

　　市場再好，也會有不斷下跌的公司，這幾乎是公司的根本問題。首先要看行業(yè)，因為公司在行業(yè)內(nèi)沒有優(yōu)勢，行業(yè)出現(xiàn)問題公司也救不了。產(chǎn)業(yè)在朝陽，其中的企業(yè)自然可以有更多的利潤空間。行業(yè)的產(chǎn)業(yè)趨勢只有很小的空間，當(dāng)然不需要浪費時間。也可以看出行業(yè)處于哪個生命周期。一些行業(yè)已經(jīng)成熟或達(dá)到衰退階段。例如新能源、半導(dǎo)體和光伏的產(chǎn)業(yè)都是炙手可熱的產(chǎn)業(yè)，將在未來幾年投資主線。

　　3.公司財務(wù)指標(biāo)分析(要點)

　　定好行業(yè)后，再選擇行業(yè)內(nèi)的公司，那么就主要分析兩個方向：

　　財務(wù)報表：了解公司的財務(wù)狀況、盈利能力、償債能力、資金來源和資金使用情況。主要跟蹤的財務(wù)數(shù)據(jù)包括營業(yè)收入、凈利潤、現(xiàn)金流量、毛利率、資產(chǎn)負(fù)債率、應(yīng)收賬款、預(yù)收賬款、凈資產(chǎn)收益率等。

　　股市基本分析的優(yōu)勢和劣勢

　　到現(xiàn)在大家應(yīng)該都知道基本面分析的優(yōu)勢了，這是一種系統(tǒng)的自上而下的分析方法。先宏觀，再中觀，最后微觀，它能更清楚地了解當(dāng)前的市場形勢，真正有價值的公司才會被發(fā)現(xiàn)。但是無論哪種分析方法，都是有利有弊的?；久娣治鏊娜秉c也很突出，雖然已經(jīng)盡力為大家簡化了分析內(nèi)容。要想真正入門，確實有一定的門檻。價格的短期過渡性波動無法通過基本面分析及時反饋，因為短期內(nèi)投資者的交易情緒也可能影響價格，這是基本面分析無法理解的。

　　一般來說基本分析可以幫助在成長性好的行業(yè)中選擇優(yōu)質(zhì)企業(yè)，但并不意味著你選擇了優(yōu)質(zhì)企業(yè)股價就馬上上漲。價值投資往往有幾年的周期，在整個階段股價上漲的時間往往占不到20%。所以，一個好的基本面分析會防止我們“踩雷”，買一些垃圾公司。而短期內(nèi)通過股價的波動來賺區(qū)收益則是需要技術(shù)分析來作為主分析幾句。