一、落市價(jià)單(Market Order)
落市價(jià)單意味著投機(jī)者希望在交易時(shí)間段中,依落單時(shí)盡可能好的交易價(jià)格成交。一般說(shuō)來(lái),當(dāng)投機(jī)者已看準(zhǔn)了大勢(shì),只想盡快達(dá)成交易,而不在乎當(dāng)時(shí)價(jià)格的微小波動(dòng)時(shí)宜落市價(jià)單,比如,你已十分有把握地看出黃金的價(jià)格將顯下跌的趨勢(shì),你想以最快的速度做成賣(mài)空黃金的新單,既然成交單子是主要目的,所以這時(shí)落市價(jià)單最合適。再比如。當(dāng)你手頭還有未平倉(cāng)的單子時(shí),市場(chǎng)卻逆轉(zhuǎn)對(duì)你不利,你當(dāng)然急于平倉(cāng)了結(jié)以免套牢,這時(shí)你落市價(jià)單成交的希望最大,速度也最快。
落市價(jià)單時(shí),還應(yīng)注意以下兩點(diǎn):
(1)交易足大的商品比較適合于落市價(jià)單,而新交易的商品和交易倉(cāng)很小的商品不適于落市價(jià)單。
(2)價(jià)格平穩(wěn)時(shí)適合于落市價(jià)單,而當(dāng)價(jià)格波動(dòng)幅度很大時(shí)不適合落市價(jià)單。
二、落到價(jià)單(Stop Order)
落到價(jià)單的意思實(shí)則上是當(dāng)大勢(shì)看錯(cuò)時(shí)限制虧損的額度,而當(dāng)大勢(shì)看對(duì)時(shí)保障既得的浮動(dòng)利潤(rùn)。它是一種當(dāng)市場(chǎng)價(jià)格達(dá)到一既定水平時(shí)才予執(zhí)行的指令。
到價(jià)單也分為到價(jià)買(mǎi)單和到價(jià)賣(mài)單,到價(jià)買(mǎi)單在商品的交易價(jià)格達(dá)到或高于頂先設(shè)定的價(jià)格時(shí)馬上轉(zhuǎn)變?yōu)槭袃r(jià)買(mǎi)單,并以盡可能好的價(jià)格買(mǎi)進(jìn);而到價(jià)賣(mài)單是在商品的交易價(jià)格跌至或低于預(yù)先設(shè)定的價(jià)格時(shí)馬上轉(zhuǎn)變?yōu)槭袃r(jià)賣(mài)單。并以盡可能好的價(jià)格賣(mài)出。投機(jī)者落到價(jià)單一般用于對(duì)沖在手的合約,以限制損失或保障既得浮動(dòng)利益。
投機(jī)者在進(jìn)行期貨交易時(shí)所作的判斷不外乎兩種情況—判斷錯(cuò)誤或判斷正確,如果判斷錯(cuò)誤,即投機(jī)者剛落進(jìn)新單成交,市況隨即背向而走,則由于預(yù)先下了到價(jià)止蝕的指令(即落了到價(jià)單),就可以保險(xiǎn)地把損失限制在可以承受的范圍內(nèi)。反過(guò)來(lái)如果判斷正確,即投機(jī)者落進(jìn)新單成交后,市況果然如他所預(yù)料的那樣發(fā)展,這時(shí)他當(dāng)然不必急于獲利了結(jié),但是他又擔(dān)心市況突然逆轉(zhuǎn)以至措手不及,憑空少賺了許多既得利潤(rùn)。這時(shí)你可以預(yù)先落到價(jià)單,并隨著市況的發(fā)展改變預(yù)定價(jià)位,這樣當(dāng)市況反轉(zhuǎn)時(shí)可以迅速獲利平倉(cāng)了結(jié)。這兩種做法就是通常所說(shuō)的“看對(duì)走勢(shì)慢慢賺,看錯(cuò)走勢(shì)快平倉(cāng)”。
三、落限價(jià)單
限價(jià)單除了指定交易的品種和數(shù)量以外,還要指定成交的價(jià)格水平,如果交易期間的價(jià)位沒(méi)有碰到客戶(hù)所指定的價(jià)位,則限價(jià)單不能成交。限價(jià)單與到價(jià)單不同,它的目的在于想獲得既定或更好的價(jià)位,因此限價(jià)實(shí)際還包含有“更好價(jià)位”的意思。例如我們把限價(jià)買(mǎi)入單與到價(jià)買(mǎi)入單進(jìn)行比較,限價(jià)買(mǎi)入單是指定市價(jià)跌到或低于設(shè)定價(jià)位時(shí)才可成交。成交價(jià)必須低于設(shè)定的價(jià)位;而到價(jià)買(mǎi)入單是指當(dāng)市價(jià)升至或高于設(shè)定價(jià)位時(shí)立即變成市價(jià)單進(jìn)行買(mǎi)入,成交價(jià)可能高于或低于預(yù)先設(shè)定的價(jià)格。一般來(lái)說(shuō),當(dāng)市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)幅度較大,而交易者又想要在市場(chǎng)落單,并希望得到一個(gè)較好的成交價(jià)格時(shí),就可考慮落限價(jià)單。但也應(yīng)注意,當(dāng)市況不妙,交易者想要平倉(cāng)了結(jié)時(shí),應(yīng)避免落限價(jià)單,許多投機(jī)者出于企圖少賠些錢(qián)或多賺些的心理不落市價(jià)單而落限價(jià)單,其結(jié)果往往是市況變化太快而沒(méi)有做到平倉(cāng),陷入了泥沼越陷越深,結(jié)果一敗涂地。
四、落到價(jià)—限價(jià)單
它是到價(jià)單的一種變異,既具有到價(jià)單的功能,又具有限價(jià)單的功能。對(duì)于這種單子,必須嚴(yán)格按照指令限定的價(jià)格或更好的價(jià)格水平上成交,如果價(jià)格變化太快來(lái)不及執(zhí)行,則x等到限定價(jià)格或更好的價(jià)格重新出現(xiàn)時(shí)再予執(zhí)行。
例如某投機(jī)商在進(jìn)行了詳細(xì)的技術(shù)分析后認(rèn)為,最近玉米的價(jià)格可能上漲,上漲的阻力線(xiàn)大約是每蒲式耳2.50美元,所以只要價(jià)格突破2.50美元,則基本上可以肯定價(jià)格已向上突破,后面還將會(huì)有一段上升行情,這樣,他首先考慮落到價(jià)買(mǎi)進(jìn)單。但他又認(rèn)為,今后玉米價(jià)格上漲的幅度不會(huì)太大,如果價(jià)格在突破阻力線(xiàn)后上升太快而得不到理想的成交價(jià)格,那么成交也就沒(méi)什么意義了,所以他最后決定落到價(jià)—限價(jià)單,到價(jià)為每蒲式耳2.50美元,限價(jià)為每蒲式耳2.54美元。
五、落觸及市價(jià)單
觸及市價(jià)單實(shí)際上是市價(jià)單的一種變異,這種指令只有當(dāng)商品的市場(chǎng)價(jià)格達(dá)到某一既定水平時(shí)才被執(zhí)行,用于買(mǎi)進(jìn)合約的觸及市價(jià)單在期貨交易價(jià)格降至或低于指令指定的價(jià)格時(shí)即刻轉(zhuǎn)變?yōu)槭袃r(jià)單進(jìn)行交易;用于賣(mài)出合約的觸及市價(jià)單在期貨交易價(jià)格漲至或高于指令指定的價(jià)格時(shí)即刻轉(zhuǎn)變?yōu)槭袃r(jià)單進(jìn)行交易。
大家應(yīng)注意觸及市價(jià)單與限價(jià)單的區(qū)別,盡管這兩種單子都規(guī)定了一個(gè)限價(jià),但觸及市價(jià)單的成交價(jià)格可以比限價(jià)更壞。
我們說(shuō)一個(gè)投機(jī)者的落單技巧可能直接影響他的成敗,其實(shí)關(guān)于期貨交易成敗的關(guān)鍵不止這一點(diǎn),都有哪些因素會(huì)直接影響期貨的交易呢?請(qǐng)關(guān)注我們的交易技巧欄目。
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