一、交易策略:
為了更好實(shí)現(xiàn)套期保值目的,企業(yè)在進(jìn)行套期保值交易時(shí),必須注意以下程序和策略。
1.堅(jiān)持“均等相對”的原則。“均等”,就是進(jìn)行期貨交易的商品必須和現(xiàn)貨市場上將要交易的商品在種類上相同或者相關(guān)數(shù)量上相一致。“相對”,就是在兩個(gè)市場上采取相反的買賣行為,如在現(xiàn)貨市場上買,在期貨市場則要賣,或相反。
2.投資者應(yīng)該選擇有一定風(fēng)險(xiǎn)的現(xiàn)貨交易進(jìn)行套期保值。若市場價(jià)格較為穩(wěn)定,就不需進(jìn)行套期保值,進(jìn)行保值交易需支付一定費(fèi)用。
3.比較凈冒險(xiǎn)額與保值費(fèi)用,最終確定是否要進(jìn)行套期保值。
4.根據(jù)價(jià)格短期走勢預(yù)測,計(jì)算出基差預(yù)期變動(dòng)額,并據(jù)此作出進(jìn)入和離開期貨市場的時(shí)機(jī)規(guī)劃,然后據(jù)實(shí)際情況開始執(zhí)行。
二、套期保值的操作原則
套期保值的原則在期貨知識中也都有介紹,大致有品種相同、交易方向相反、數(shù)量相當(dāng)、月份相同或相近等原則。
1.標(biāo)的品種相同或相近原則
在做套期保值交易的時(shí)候,選擇的期貨品種應(yīng)盡量和所需套保的現(xiàn)貨品種相同,在沒有完全相同的期貨品種時(shí),應(yīng)選擇最相近的期貨品種來保值。只有期貨標(biāo)的和所需套保的現(xiàn)貨品種相同或相近時(shí),期貨價(jià)格和所需套保的現(xiàn)貨價(jià)格之間才有可能形成緊密的關(guān)系,從而在兩個(gè)市場上采取反向操作才能有效規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。
2.交易方向相反原則
交易方向相反原則是指在做套期保值交易時(shí),套期保值者應(yīng)在現(xiàn)貨和期貨市場上采取相反的買賣行動(dòng),即在兩個(gè)市場上處于相反的買賣頭寸位置。由于期貨和相應(yīng)現(xiàn)貨價(jià)格變動(dòng)趨勢相同,只有遵循交易方向相反原則,交易者才能在一個(gè)市場上虧損的同時(shí)在另一個(gè)市場上盈利,從而達(dá)到風(fēng)險(xiǎn)中性的目的。
3.數(shù)量相當(dāng)原則
這里的數(shù)量相當(dāng)并不是指期貨數(shù)量與現(xiàn)貨數(shù)量一致,而是指為達(dá)到套期保值目的所需的期貨合約數(shù)量是與現(xiàn)貨數(shù)量有一定關(guān)系,必須依據(jù)現(xiàn)貨數(shù)量合理確定期貨合約數(shù)量。
4.月份相同或相近原則
月份相同或相近原則是指在做套期保值交易時(shí),所選用的期貨合約的交割月份最好與交易者將來在現(xiàn)貨市場上實(shí)際買進(jìn)或賣出現(xiàn)貨的時(shí)間相同或相近。因?yàn)殡S著期貨合約交割期的到來,期貨價(jià)格和現(xiàn)貨價(jià)格趨向一致,套期保值的損益受期末期貨和現(xiàn)貨差異的影響較小,而是完全由期初建倉時(shí)期貨和現(xiàn)貨價(jià)格決定。
關(guān)于套期保值的知識有很多,在這里就為大家講這么多,希望對您有所幫助。
服務(wù)中心:鄭州市金水區(qū)農(nóng)業(yè)路經(jīng)三路
郵編:450002 網(wǎng)址:www74.com.cn
銷售熱線:0371-65350319
技術(shù)支持:13333833889