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期現(xiàn)正向套利中,買入現(xiàn)貨有怎樣的選擇

來源:【贏家江恩】責(zé)任編輯:zhangxueli添加時(shí)間:2015-09-23 09:45:35
  期現(xiàn)正向套利是股指期貨套利中的一種交易方式。期現(xiàn)正向套利是可以讓投資者的投資風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)偏小,并且是獲利也是可以有所保障的交易。期指套利中,這種方式可以通過價(jià)差來實(shí)現(xiàn)。那么,期現(xiàn)正向套利中買入現(xiàn)貨有怎樣的選擇呢?這是最近一些投資者股市期貨朋友心中的疑問,今天就跟隨小編來了解下吧!

  什么是期現(xiàn)正向套利?當(dāng)現(xiàn)貨指數(shù)被低估,某個(gè)交割月份的期貨合約被高估時(shí),投資者可以賣出該期貨合約,同時(shí)買入現(xiàn)貨,建立套利頭寸,當(dāng)現(xiàn)貨和期貨價(jià)格差距趨于正常時(shí),將期貨合約平倉(cāng),同時(shí)賣出現(xiàn)貨,獲得套利利潤(rùn),這種策略稱為期現(xiàn)正向套利。

  期現(xiàn)正向套利中,買入現(xiàn)貨有怎樣的選擇?期現(xiàn)正向套利中,買入現(xiàn)貨有三種選擇:

  第一:買入現(xiàn)貨股票

  滬深300ETF基金存在流動(dòng)性的限制,如果較大資金量做正向期現(xiàn)套利,可以讓券商提供專業(yè)的交易軟件,同時(shí)買入300支滬深300成份股來代替滬深300ETF基金,平倉(cāng)的策略和ETF基金相同。

  第二:買入封閉式基金

  封閉式基金存在折價(jià),所以使用封閉式基金做為現(xiàn)貨,可以同時(shí)賺取封閉式基金的折價(jià)和期現(xiàn)之間的偏差。

  由于不存在完全跟蹤滬深300指數(shù)的封閉式基金,所以這種類型的期現(xiàn)套利,并不能實(shí)現(xiàn)倉(cāng)位的完全對(duì)沖,存在滬深300指數(shù)與封閉式基金跑偏的情況。所以這種類型的套利,利潤(rùn)不是固定的,甚至存在虧損的可能,屬于統(tǒng)計(jì)套利的范圍。

  第三:買入ETF基金

  例如我們要套利滬深300現(xiàn)貨與股指期貨之間的價(jià)差,但是買入滬深300支股票太麻煩,此時(shí)可以選擇滬深300ETF基金做為現(xiàn)貨的替代。當(dāng)我們發(fā)現(xiàn)股指期貨和現(xiàn)貨的的偏差超過預(yù)期值時(shí),買入滬深300ETF基金和股指期貨空單,等到兩者偏差合理時(shí),賣出滬深300ETF,平股指期貨空單。如果偏差一直不收斂,則持有到結(jié)算日,兩者偏差必然收斂。

  以上就是本文所講內(nèi)容,相信大家心中都有了答案,當(dāng)然,想要擁有更好的期指套利策略,是需要投資者去不斷總結(jié)與學(xué)習(xí)的。只有通過自身的努力獲得的利潤(rùn),對(duì)于投資者來說才是最為欣慰的,最后希望投資者能夠通過學(xué)習(xí)去獲得自己心中所期待的利潤(rùn)。
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