期貨合約是由期貨交易所制定的，規(guī)定在將來特點(diǎn)的時(shí)間和地點(diǎn)交割的標(biāo)準(zhǔn)化合物，可以是某種商品，如期貨黃金白銀，也可以是某種金融資產(chǎn)，如外匯、債券等;還可以是某個(gè)金融指標(biāo)。

　　股指期貨最早是出現(xiàn)在美國(guó)的市場(chǎng)中的。當(dāng)時(shí)是為了緩解二戰(zhàn)后最嚴(yán)重的一次金融危機(jī)的，是為了規(guī)避股票市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的工具，一誕生就受到了廣泛的關(guān)注。股指期貨的成功，不僅擴(kuò)大了美國(guó)市場(chǎng)，也引發(fā)了全球股指期貨交易的熱潮。

　　股指期貨最主要的作用是通過套期保值來規(guī)避股票市場(chǎng)中的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，股票市場(chǎng)中的風(fēng)險(xiǎn)分為兩部分，一部分是系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，另一部分是非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)可以通過分散投資來減低，系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)則難以用這種方式來規(guī)避。股指期貨提供了做空的機(jī)制，投資者可以通過反向操作來達(dá)到規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的目的，同時(shí)也有利于減輕集體性的拋盤對(duì)股市造成的影響。這是基本的期指知識(shí)，股指期貨交易提供了雙向交易機(jī)制，提供了對(duì)沖平衡力量，改變了單邊市場(chǎng)帶來的暴跌或者是暴漲，有利于形成市場(chǎng)的內(nèi)在穩(wěn)定機(jī)制，但不會(huì)改變市場(chǎng)長(zhǎng)期運(yùn)行的趨勢(shì)。

　　對(duì)期貨基礎(chǔ)知識(shí)了解的交易者都知道，股指期貨和股票有很大的不同點(diǎn)，首先，它們的期限不同，一般情況下，股票是沒有時(shí)間限制的，只要是上市公司不退出市場(chǎng)，買進(jìn)的股票就可以一直持有;但是股指期貨合約卻有到期日，合約到期之后將會(huì)進(jìn)行交割下市，同時(shí)會(huì)再上市新的合約，所以，不能無限期的擁有某一份合約。