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了解股指期貨風(fēng)險(xiǎn)種類的劃分知識(shí)

來源:【贏家江恩】責(zé)任編輯:fengwei添加時(shí)間:2014-12-05 09:54:48
  對(duì)于股指期貨交易中的風(fēng)險(xiǎn)種類,投資者應(yīng)該了解一下,這樣在進(jìn)行股指期貨交易的時(shí)候能夠留意這些風(fēng)險(xiǎn),避免受到這些風(fēng)險(xiǎn)的威脅。下面,我們就來具體的看看股指期貨風(fēng)險(xiǎn)種類的介紹吧。

  一、市場風(fēng)險(xiǎn)

  是指股指期貨市場和股票市場價(jià)格發(fā)生變動(dòng)所引致的風(fēng)險(xiǎn)。在股指期貨交易中.套期保值者和套利者面臨的主要價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)是爺差風(fēng)險(xiǎn)。所謂基差,就是現(xiàn)貨市場價(jià)格與期貨合約價(jià)格之差。蚤差的大小與正負(fù)直接關(guān)系到套期保倪效果和套利利潤空間。在一般情況下,股指期貨合約價(jià)格與股價(jià)指數(shù)之間存在著高度正相關(guān)性,所以,基差風(fēng)險(xiǎn)要小于價(jià)格波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。然而,在投資實(shí)踐中.完全的套期保值很難實(shí)現(xiàn).股指期貨合約價(jià)格與股價(jià)指數(shù)可能非同比例變動(dòng)。

  二、信用風(fēng)險(xiǎn)

  是指股指期貨合約交易一方因各種原因,無法按服約定條款履約而導(dǎo)致另一方產(chǎn)生捆失的可能性。股指期貨交易的交割就屬于一種信用風(fēng)險(xiǎn)。交割風(fēng)險(xiǎn)是指合約到期時(shí)一方已付欲而對(duì)方卻無力付欲所導(dǎo)致的損失。

  三、流動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)

  流動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)是指由于市場缺乏交易對(duì)手而無法變現(xiàn)或平倉的風(fēng)險(xiǎn).流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)主要包括兩個(gè)方面內(nèi)容:一是市場流動(dòng)風(fēng)險(xiǎn).即市場交易慘淡或者是交易者很難獲得市場價(jià)格信息.致使投資者無法及時(shí)建倉、平倉的風(fēng)險(xiǎn)。二是資金的流動(dòng)風(fēng)險(xiǎn),如果投資者流動(dòng)資金不足,而對(duì)市場不利悄況,無法按合約追繳保證金的風(fēng)險(xiǎn)。

  四、操作風(fēng)險(xiǎn)

  操作風(fēng)險(xiǎn)是指由于人為因因素或風(fēng)險(xiǎn)管理控制方面的失誤而造成很失的風(fēng)險(xiǎn)。操作風(fēng)險(xiǎn)在本質(zhì)上應(yīng)該屬于管理問題。引起操作風(fēng)險(xiǎn)的主要原因有人為錯(cuò)誤、電腦系統(tǒng)故障、內(nèi)部監(jiān)管和流程控制不完善等。其中.缺乏有效的內(nèi)部控制制度是操作風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生惡性后果的主要原因。

  五、法律風(fēng)險(xiǎn)

  法律風(fēng)險(xiǎn)是指合約在法律范圈內(nèi)無效或者合約內(nèi)容不符合法律規(guī)范等原因造成的風(fēng)險(xiǎn)。它也包括由于強(qiáng)制力不夠.導(dǎo)致合約一方無法強(qiáng)制對(duì)方履行合約而造成報(bào)失的可能性,以及在市場劇烈波動(dòng)時(shí),由子相關(guān)法規(guī)不完善,而不得不采取臨時(shí)抬施所造成的風(fēng)險(xiǎn)。

  除了上述風(fēng)險(xiǎn)分類以外,股指期貨交易風(fēng)險(xiǎn)的分類還有很多種.交易所、期貨經(jīng)紀(jì)公司和交易者必須根據(jù)自身在股指期貨交易中所處的位置,來識(shí)別所面臨的風(fēng)險(xiǎn),制定相應(yīng)的防范預(yù)案與風(fēng)險(xiǎn)控制措施。

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