各種規(guī)模的公司和商業(yè)機構(gòu)(從小型的到數(shù)以十億美元計的企業(yè)),因其業(yè)務(wù)要求而參與商業(yè)或資本交易,這就需要它們買進或賣出國外貨幣。
為了向海外銷售商品,并收到外國貨幣,或者與之相反,企業(yè)需要購買外國貨幣,支付來自國外的商品。除了支付需求外,它們可能因為借入或者借出外國貨幣,從而參與外匯市場。
從傳統(tǒng)意義上來說,企業(yè)被劃分為需要購買本國貨幣的公司,被稱為“出口商”(它們要賣出外國貨幣),需要拋售本國貨幣來購買外國貨幣的公司,被稱為“進口商”。
公司通常兩者都做,它們需要經(jīng)常在不同的時間內(nèi)處理國外應(yīng)付款和收據(jù)等事宜。這種持續(xù)的雙向的資金流表面上向企業(yè)提供了積極管理甚至投機于外匯趨勢的機會。然而,自從本世紀早起以來,這種情況已經(jīng)不再受到保守型的公司的青睞,因為它們目睹了太多發(fā)生在銀行和其他公司身上的貨幣/衍生交易災(zāi)難。在對外匯知識的了解中我們知道,自引進國際對沖會計標準IAS39和美國FSAB133后,一些公司只根據(jù)基本需要,趨向于被動地保護和對沖匯率風險。
2.基金管理機構(gòu)
貨幣市場的基金管理機構(gòu)基本上是國際和國內(nèi)的貨幣管理機構(gòu)。由于投資資金池巨大,因此它們的交易通常涉及數(shù)以千萬美元計。而且,根據(jù)其投資協(xié)議及對投資者所承擔的責任,它們要不斷地尋找最好的投資機會。這種機會當然不可能都出現(xiàn)在澳大利亞,而且基金管理機構(gòu)也不全都在澳大利亞。
相應(yīng)地,它們要尋找最好的投資市場,而且為了能進入這種市場,它們需要用到貨幣市場。它們?yōu)椴煌目蛻?,包括養(yǎng)老基金、個人投資者、政府和中央銀行,投資于不同的國家,不同的投資種類。
逐步地,外匯市場的這類玩家正對貨幣趨勢和貨幣價值發(fā)揮著越來越重要的影響,因為基金管理機構(gòu)往往對市場形勢表現(xiàn)得非常活躍而敏銳。
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