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投資組合資金管理的分類,分別都是什么

來源:【贏家江恩】責任編輯:zhangxiaoxue添加時間:2020-07-29 09:59:29

  投資組合資金管理分為三類,即靜態(tài)資金管理、動態(tài)資金管理和混合資金管理。

  1.投資組合靜態(tài)資金管理

  所謂的投資組合的靜態(tài)資金管理指的是投資者按照一定的比例對不同類別的股票進行配置,而這種比例關(guān)系一直保持不變,并不會隨著市場的變化而變。

  例如,一個“保守”的投資者,在市場機會到來后,拿出50%的資金,分別買入低風(fēng)險低回報和高風(fēng)險高回報兩種類型的股票,分別占資金股票的35%和15%。這種比例關(guān)系將在未來的加倉延續(xù)。激進的投資者會扭轉(zhuǎn)這種比例關(guān)系,高風(fēng)險投資占資金的35%,低風(fēng)險投資占資金的15%,并且一直接遵循這種分配關(guān)系。

  靜態(tài)資金管理最大的優(yōu)點就是簡答明了,而其缺點就是過于僵化,不能夠充分發(fā)揮資金的最大效率。當市場趨勢跟投資者的預(yù)期相一致的時候,那么靜態(tài)的資金管理會有著非常好的效果,但是一旦市場趨勢和預(yù)期不一致的時候,那么相應(yīng)的虧損就會增加或者是回報減少。

  2.投資組合動態(tài)資金管理

  投資組合動態(tài)管理指的是投資組合的資金配比會隨著市場的變化而變化,通常會用較大的占比資金去追逐市場中的熱點。相對于大盤指數(shù),激進型投資組合的波動幅度大于保守型投資組合的波動幅度。投資組合越激進,相對偏離幅度就越大。保守型的投資組合與大盤同步,偏離相對較小。

  動態(tài)在基金管理最大的優(yōu)點就是能夠充分的利用資金來獲取最大的效益;而相應(yīng)的缺點就是對于投資者的投資能力有著較高的要求,一旦動態(tài)管理的節(jié)奏不對,往往就會造成較大的虧損。

  在牛市的時候激進的投資組合整體的漲幅往往是要高于大盤指數(shù)的,同時也高于保守型的投資組合。而在熊市的時候,激進的投資組合其跌幅往往也要遠大于大盤指數(shù),同時也大于保守型的投資組合。因此,在動態(tài)資金管理中,有必要把握市場趨勢的變化,在大盤面臨風(fēng)險時采取保守的投資策略,在牛市中采取激進的方法。動態(tài)的資金管理通常也會體現(xiàn)在市場的輪動上,在市場運行的過程中,并不是所有的板塊都會一起漲一起跌的。而是表現(xiàn)為板塊的輪動,這種現(xiàn)象在牛市中更為常見。

  圖表顯示了激進投資組合、保守投資組合和大盤之間的波動關(guān)系。

投資組合資金管理的分類

       3.投資組合混合式資金管理

  這種管理模式融合了上述兩種資金管理方法,其中一部分資金采用靜態(tài)投資組合作為長期投資,另一部分資金采用動態(tài)投資組合,主要用于中短線投資。

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