風(fēng)險通常是指因為存在某種不利因素而遭受損失的可能性。債券投資的風(fēng)險足指俏券投資者個能獲得預(yù)期收益的可能性。任何投資都是有風(fēng)險的,風(fēng)險個僅存在于市場變化之中,也可能存在于信用和操作之中。所以說理性科學(xué)的對債券投資過程的風(fēng)險進行評估分析,在心里對可能會遭受到的損失進行一個明確準(zhǔn)備,是非常有必要的,對投資者來說。
債券信用風(fēng)險是指債券發(fā)行人或交易雙方的一方不能按時支付債券利息和本金,而給債券投資者帶來損失的風(fēng)險。銀行間債券市場的交易品種主要是國債和政策性金融債,由于是政府擔(dān)保,違約風(fēng)險很低。但并不是企業(yè)有信用度就沒有風(fēng)險,或多或少這種風(fēng)險都存在。通常的來說,假如市場評價一種債券的違約風(fēng)險相對較高,那么就會要求債券的收益率要較高,從而彌補可能承受的損失。
債券信用風(fēng)險主要是通過專門信用等級評定機構(gòu)進行評估。信用等級評定要對債券進行評價,以反映其違約風(fēng)險的大小。保守型投資者可選擇高級別債券投資,以保證資金的安全件;喜歡冒險的投資者可選擇較低級別債券,以得到較高收益。信用評級主要是詳細(xì)分析各種對債券安全可能產(chǎn)生影響的因素、根據(jù)分析結(jié)果做出等級評定,這種分析一般包括產(chǎn)業(yè)分析、財務(wù)分析、發(fā)債文件及國際風(fēng)險分析方面的內(nèi)容。目前美國兩家著名的評級機構(gòu)標(biāo)準(zhǔn)普爾公司和穆邊公司的分類最有代表性。
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