1.根據資金的不同性質投資不同的債券品種
投資人的資金的性質決定了債券投資方式。當投資人的資金呈隨機性、時點性增長,資金不穩(wěn)定,呈短期特點時,建議進行回購交易或買入短期債券,此方案適合1年以內的短期資金,收益率高于同期銀行存款利率和同業(yè)存款利率,風險較低。當投資人的資金穩(wěn)定,在較長時間內波動幅度小,呈長期特點時,建議進行長期債券投資,投資的債券可長期持有到期,也可短線持有等待合適時機拋售賺取價差,收益率相對較高,但短線買賣必須承擔價格變動風險,長期持有要承擔持有期內的利率變動風險。
2.提高收益與規(guī)避風險
投資的風險程度與收益率呈正相關關系,不能一味追求高收益而忽視了風險的存在。在進行投資決策時,必須將風險控制在自己可以承受的范圍內。債券與股票相比,債券投資風險比股票要小得多,債券投資收人主要是利息收人和資本收人,債券價格的起落也是比較溫和的,因此收益也要比股票低。因此,企業(yè)應將資金分別投資于多種債券,如國債、企業(yè)債券、金融債券等,這種分散化的投資方式可以達到分散風險、穩(wěn)定收益的目的。
3.注重流動性和收益性
一些企業(yè)購買債券作為投資的一種形式,但一旦有其他資金運用的需要,希望能把債券迅速賣出,而且本金利息不遭受太大的損失,這就需要提高債券的流動性,即債券的變現力。但是,由于在一般情況下,債券的流動性越高,其收益率就越低,在實際操作中,如果過分將流動性較強的債券的比重調高,將流動性較弱的債券的比重調低,勢必影響投資收人。因此,投資者應當根據自已的資金情況、投資目的等,在投資結構調整中綜合考慮,將一部資金投資于流動性較高的債券,企業(yè)一旦需要資金,能夠迅速轉讓,滿足生產經營的需要,而將另一部分資金投資于收益率較高的債券。
4.正確預測債券價格的變化
要正確地預測市場價格的變化,必須充分掌握和分析各類信息。一是掌握債券的基礎知識。要進行債券投資,一需要知道一些基本知識。二是了解債券的發(fā)行信息。及時掌握新發(fā)行債券的種類、特點、價格、 收益率等方面的信息,選擇適合自己需要的債券進行投資。三是分析債券市場的信息。四是多渠道獲得政策方面及宏觀經濟方面的信息。
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